民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐ圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗n)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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