在“扶(fú)优限劣”的基本方针下(xià)，私募基(jī)金行业监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证券投资基金业协会网站披露的(de)一则公告显示，雪杉基金存(cún)在违反专(zhuān)业化运(yùn)营原则等四项(xiàng)违规行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对(duì)雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案六个月；对(duì)时任雪杉基(jī)金(jīn)合规(guī)风(fēng)控负责人(rén)的黄某公开谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露了一则纪(jì)律(lǜ)处分事先(xiān)告(gào)知书送达公告(gào)。经查，深圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高(gāo)级管理人(rén)员黄某应当对此承(chéng)担法律责任(rèn)，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四(sì)项(xiàng)违规(guī)行为(wèi)：

　　一是违反专(zhuān)业(yè)化运营原则。其(qí)一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿(ā)杏达成《业务合(hé)作协(xié)议》，由(yóu)债券发(fā)行人关联方出资认购(gòu)上海阿杏产品份额，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)通过深圳雪杉在管(guǎn)产品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”最终投向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)株(zhū)洲新芦淞产业发展集团有限公(gōng)司（以下简称株洲新芦(lú)淞）签(qiān)署《投(tóu)资合(hé)作协(xié)议》，约定由(yóu)指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投(tóu)资基金”，并由该产品购(gòu)买指定债(zhài)券(quàn)。以上行为不符合私(sī)募基金管理人专业(yè)化运营(yíng)的要求。

　　二是未向投资者披露(lù)关联(lián)交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投(tóu)资基金”“雪杉(shān)夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号(hào)”“雪(xuě)杉常(cháng)升(shēng)1号(hào)”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上海映雪投(tóu)资(zī)管理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投(tóu)向上海映(yìng)雪在管产品共计5610万元(y音域划分从低到高，人声音域划分uán)。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑(zhèng)宇为上(shàng)海映雪(xuě)执行(xíng)事务合(hé)伙(huǒ)人(rén)、实际控制人，上述交易构(gòu)成关联(lián)交易，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向(xiàng)投(tóu)资者进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当(dāng)性(xìng)管理要求(qiú)。雪(xuě)杉春(chūn)茗(míng)1号基金的投资者王某(mǒu)的基金合同于(yú)2015年7月7日(rì)签署，但是其风险测评问卷则于2016年(nián)9月21日(rì)签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务(wù)等岗(gǎng)位员工存(cún)在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪(xuě)杉合规(guī)风控负(fù)责人，应当(dāng)对(duì)发生在各自任职期间公司的违规(guī)行(xíng)为承担相应责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案六(liù)个月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责(zé)。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值(zhí)得(dé)注意的是，这(zhè)已经不是雪(xuě)杉(shān)基金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉(shān)基金在从事私募基金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查(chá)等方式对个别投(tóu)资者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进行评估、未按照合同(tóng)约定如实向投资者披露可能影响投资者(zhě)合法(fǎ)权益的重(zhòng)大信息等(děng)情(qíng)形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三(sān)条规定，决定对其(qí)采取出具(jù)警(jǐng)示函(hán)的行政监管措施(shī)。

　　百亿私募映(yìng)雪(xuě)投资居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类(lèi)型为私募证券(quàn)投资基金管理人，全职员工人数(shù)14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾进(jìn)行高管变更。目前雪(xuě)杉基金(jīn)的(de)法人、总经理为汲培(péi)欣，合规风控负责(zé)人为曾峤。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，百(bǎi)亿私(sī)募映雪投(tóu)资为雪杉基金的(de)股(gǔ)东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有一家关联公司为深圳市塔门投资管(guǎn)理有限(xiàn)公司，雪杉(shān)基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪(xuě)杉基金还在香港控(kòng)股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发(fā)音域划分从低到高，人声音域划分挥与雪(xuě)杉境内平(píng)台的(de)跨境协同效(xiào)应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资(zī)和并购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资策(cè)略(lüè)是通过追踪资(zī)产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经济和估值指标，以(yǐ)分析(xī)并提(tí)取经济(jì)周期中的趋势性行(xíng)业和事件以最大化投资上行(xíng)收益，同时(shí)引入非公开市场投资中的个体性估值和内在价值(zhí)分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的(de)下行风(fēng)险。但在(zài)2020年10月，雪杉(shān)基金官网的(de)新闻动(dòng)态便停(tíng)止更新。

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