民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。<隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体/p>

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōn隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体g)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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