大家好，简单看一(yī)个(gè)基金经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季(jì)度的操作(zuò)中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权(quán)重(zhòng)，较(jiào)好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组合调整取得(dé)了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能(néng)成(chéng)为市场最有持续性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今(jīn)年以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取(qǔ)超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全(quán)市(shì)场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过(guò)40％的板块是(shì)2021年(nián)7月(yuè)底的电力设备及新能源，持续(xù)约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期(qī)间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益(yì)率仅有2.5％，期(qī)间最高累(lèi)计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和5次单日(rì)涨幅超过(guò)2％的(de)行情(qíng)，最大(dà)单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一波(bō)明(míng)显的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新(xīn)高。如(rú)果今年在业(yè)绩披露(lù)期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可控等大产业趋势戊戌年是哪一年以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩(jì)的(de)改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或(huò)基(jī)本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场情绪处(chù)于极值的情况下(xià)，叠加上述(shù)基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市(shì)场内生调整(zhěng)需(xū)求出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮(lún)AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 戊戌年是哪一年