金融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估(gū)”的衍生升级(jí)版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布一(yī)则重(zhòng)磅消息，再次点燃(rán)了“中特估”概(gài)念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办、工商银行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈(tán)会”将在(zài)本周三召开。此次会议(yì)讨论的重(zhòng)要内容为“在服(fú)务中(zhōng)国式现代化中促(cù)进金融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是“中特估(gū)”概念(niàn)的升(shēng)级版本，资金疯抢金融股，大金融板(bǎn)块(kuài)开启(qǐ)加(jiā)速键(jiàn)，券商、保(bǎo)险、银(yín)行股等都有出色(sè)表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市(shì)值(zhí)的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正融板(bǎn)块的集体发威下(xià)，上(shàng)证(zhèng)综(zōng)指午(wǔ)后(hòu)迅(xùn)速(sù)翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数(shù)涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间(jiān)看法(fǎ)并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后(hòu)续(xù)走势(shì)，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分(fēn)红国(guó)企标的(de)近期显著盘(pán)整是对短期交易(yì)扩散过快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部分金融(róng)）做出的正常反(fǎn)应，而(ér)并非意味着整体(tǐ)高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证券也(yě)指出，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步(bù)复苏，“中(zhōng)特估”主题(tí)行情(qíng)或仍(réng)具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证券研报表示，AI主题和(hé)“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中旬以来(lái)先(xiān)后步入了热度很高(gāo)、波动很(hěn)大但(dàn)是区(qū)间回报不明显的(de)阶段，表现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部(bù)博弈和消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以来，公募(mù)基金新发继(jì)续(xù)低迷，4月新(xīn)发(fā)规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相(xiāng)较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配(pèi)置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流出，5月截(jié)至12日(rì)恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水(shuǐ)平(píng)仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机(jī)构(gòu)持(chí)仓(cāng)有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢复是(shì)渐进和(hé)渐次(cì)的(de)过程，飞轮(lún)重(zhòng)新旋转需要时间(jiān)和耐心，主题(tí)交易是(shì)过高的经(jīng)济(jì)预(yù)期下修过程中(zhōng)的阶段性产物，过度(dù)博弈降(jiàng)低了(le)市场定价(jià)的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业绩驱动(dòng)策略(lüè)的潜(qián)在回报(bào)，主题交易(yì)的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股也(yě)不(bù)想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进(jìn)。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡沫化，他(tā)一(yī)股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示(shì)许多(duō)中特(tè)估的(de)龙头(tóu)股在当(dāng)前(qián)位(wèi)置对他而言没(méi)有(yǒu)配置的吸引力(lì)，尽管从(cóng)估(gū)值的角度而言许多(duō)市场参(cān)与者可(kě)以给(gěi)出许多个继续买入中(zhōng)特估(gū)的(de)理由，但当一只中特估龙(lóng)头股在两三个(gè)交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观(guān)判断，这代(dài)表着(zhe)资金(jīn)参(cān)与方(fāng)的短期泡(pào)沫化，过高的交(jiāo)易拥(yōng)挤度意味(wèi)着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金(jīn)面(miàn)，“中特(tè)估”有(yǒu)好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短7个(gè)交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿(yì)份发行(xíng)上限，基金管理人将(jiāng)启动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发(fā)中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招商(shāng)中证国新央企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每(měi)只产品的首募(mù)规模上(shàng)限均为20亿(yì)元(yuán)人(rén)民(mín)币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中(zhōng)，国(guó)泰央企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入超(chāo)过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南方中国国(guó)企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更(gèng)是高达(dá)24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年全市(shì)场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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