民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境(j白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因ìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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