民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模周公吐哺天下归心的意思是什么意思，周公吐哺天下归心的意思是什么解释和类型企业反(fǎn)馈，它(t周公吐哺天下归心的意思是什么意思，周公吐哺天下归心的意思是什么解释ā)们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 周公吐哺天下归心的意思是什么意思，周公吐哺天下归心的意思是什么解释