民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反(fǎn狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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