因市场需求减少，正在持(chí)续发力(lì)的存储(chǔ)芯片(piàn)巨(jù)头(tóu)兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合(hé)基金(jīn)，已(yǐ)累计(jì)减持该公司股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。不(bù)过，实际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得(dé)有限公司(sī)，将(jiāng)减持不(bù)超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一(yī)季度(dù)净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日(rì)披露的2023年一季(jì)报显示，公司一(yī)季度归母净利润(rùn)1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品(pǐn)市场需(xū)求减少，公司(sī)营业(yè)收入同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛(máo)利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示(shì)，公(gōng)司2022年(nián)营业(yè)收入81.3亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业务(wù)收入减(jiǎn)少约6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存(cún)储器业(yè)务、传感器(qì)业务(wù)收入减少主要(yào)是(shì)受消(xiāo)费(fèi)市(shì)场需求疲(pí)软(ruǎn)影响，而微控制器业务收入增加(jiā)得益于公司(sī)多元化产品布局(jú)，其(qí)来自工业、网通领域的收入增加弥补了消费领域的收入(rù)下滑(huá)，并带动微(wē无菌蛋是什么，无菌蛋是什么蛋i)控(kòng)制器业(yè)务收(shōu)入增(zēng)长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面(miàn)，2022年(nián)兆(zhào)易(yì)创新为20.53亿(yì)元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影(yǐng)响，一方面，财(cái)务费用减少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元(yuán)兑(duì)人民币汇率上升，汇(huì)兑收益增加。另一(yī)方(fāng)面，收(shōu)入减(jiǎn)少，毛利同比(bǐ)减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和(hé)研发费用同(tóng)比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值(zhí)损失同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货(huò)计(jì)提减值同(tóng)比增(zēng)加1.32亿(yì)元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合基金，已(yǐ)累计减持约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得有限公司，拟自披露该减持计划(huà)公(gōng)告日起15个交易日后的6个月(yuè)内，采取集中竞价(jià)交易方式，减持不超(chāo)过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务主要有三块，分别(bié)是存储(chǔ)芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其(qí)中，存(cún)储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在(zài)存(cún)储(chǔ)器方(fāng)面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易创(chuàng)新目(mù)前(qián)市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手主要(yào)有(yǒu)旺宏、华(huá)邦等(děng)企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏电(diàn)子等企业占据(jù)了较(jiào)高(gāo)的(de)市场份(fèn)额。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需求切入该细分领域市场，以实(shí)现局(jú)部应用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应(yīng)用(yòng)于手机、机顶盒(hé)、数据卡(kǎ)、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以及市场(chǎng)应用(yòng)方(fāng)面(miàn)都处于领先地位。随着公司车规(guī)级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将(jiāng)更一步拓(tuò)展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据全球(qiú)90％以上的市(shì)场份额，排名(míng)其后的多为中(zhōng)国(guó)台湾(wān)地区(qū)的企(qǐ)业。兆易创新(xīn)主要通(tōng)过其(qí)兄弟公司(sī)长鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起步发(fā)展，但占比依旧很(hěn)低(dī)。

　　根(gēn)据世界半导(dǎo)体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比2021年增长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的(de)26.2％增幅相(xiāng)比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全球半导体市场的销售额(é)预计则(zé)将小幅下滑到(dào)5566亿美元(yuán)。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存(cún)市(shì)场数据显示，2022年全球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美(měi)元，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗(qí)下基金(jīn)减仓(cāng)

　　兆易创新是基金(jīn)重仓(cāng)股，截(jié)至(zhì)一季末，多家(jiā)基金公司旗(qí)下被动和主(zhǔ)动型基金持有该股。

　　从前十大流通(tōng)股东变化看，一(yī)季度(dù)银河创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有该(gāi)股最多(duō)的主动偏(piān)股基金，不过，两只基金均在一(yī)季度(dù)减持了兆易创新，其中诺安成长减持(chí)近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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