今(jīn)年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解(jiě)约(yuē)的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有浴资都包括什么 浴资是门票吗18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基(jī)金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计(jì)，截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基(jī)金(jīn)公司最多(duō)，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有规模、机(jī)构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类产品的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基(jī)金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独(dú)立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独浴资都包括什么 浴资是门票吗立(lì)基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前(qián)共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法(fǎ)》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是(shì)目前第(dì)一家(jiā)主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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