民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来(lái)自(zì)于如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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