民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 AVERAGE函数是什么意思，计算机average函数是什么意思