兄弟姐妹们(men)啊，今天(tiān)风水轮流转，终于(yú)新(xīn)能源反攻了！

　　先来看一则今天新能(néng)源的段子：

　　XXX一到店，所有(yǒu)做(zuò)AI的人便都(dōu)看(kàn)着(zhe)他笑(xiào)，有的叫道，“XXX，新能源反弹还不卖吗！” 他不回答，对柜里(lǐ)说(shuō)，“温两碗酒，要一碟茴香(xiāng)豆。”便排出九文大(dà)钱。他们又故意的高声嚷道，“你昨天还在说抄底(dǐ)新能源，新能(néng)源每次的(de)反弹就(jiù)一下(xià)”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源赛(sài)道稳定(dìng)，走势(shì)终将(jiāng)完美…” “什么走势完美？新(xīn)能源(yuán)的每一(yī)次反弹，都是做AI 的好时机啊，你敢(gǎn)说不是吗” “你现在(zài)给别人吹新能源(yuán)，是要被(bèi)吐口水的” XXX便涨红了脸，额上(shàng)的青筋条条(tiáo)绽出，争辩(biàn)道，“AI现(xiàn)在是概念炒作，都是泡沫(mò)，新能源(yuán)马上到业绩窗(chuāng)口了，未(wèi)来几年增速稳(wěn)定，成长逻辑不变，市(shì)场会(huì)发(fā)现的”，接(jiē)连便是难(nán)懂(dǒng)的话，什么“增长韧性不改，估值修(xiū)复，贝塔回归，拐(guǎi)点明确(què)，反(fǎn)转在即”之类的。引得众人都哄笑起来，店内外(wài)充满了快活的空气。

　　截(jié)至收盘沪指跌0.02％，深(shēn)成指涨0.33％，创(chuàng)业板指涨1.54％。两市共3502只(zhǐ)个股上涨(zhǎng)，1556只个(gè)股下跌。北向(xiàng)资金净买(mǎi)入近8亿元。

　　今天泰勒终于可以(yǐ)写一(yī)下大(dà)涨原因(yīn)了。

　　原因也很简单，今(jīn)天(tiān)主打的就是一个新能源(yuán)赛(sài)道股的超跌(diē)反弹，风格突然暴力转换，新能源大反(fǎn)攻。

　　锂电、光伏等板块掀涨(zhǎng)停(tíng)潮。

　　相反，TMT、人工智(顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程zhì)能概念股(gǔ)全(quán)线下挫(cuò)，算力方向(xiàng)中(zhōng)科(kē)曙光(guāng)、紫光(guāng)股份(fèn)、数(shù)据港跌停(tíng)；CPO方向光迅科技跌停，锐捷网络(luò)、博创(chuàng)科技跌超10％；ChatGPT概(gài)念股工(gōng)业富联、风语筑跌(diē)停，拓(tuò)尔思、软通动(dòng)力跌超10％。

　　工业富联(lián)又一次闪崩(bēng)，消(xiāo)息面上(shàng)，微软、Meta近期削(xuē)减服(fú)务器(qì)订单规模。其(qí)中，微(wēi)软全年调降幅度最高(gāo)达30％，主要集中(zhōng)在(zài)下(xià)半年；Meta本季就砍单40％，下半年释(shì)单(dān)转为(wèi)保守。

　　券(quàn)商也(yě)发(fā)来了解读：【客观看(kàn)顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程待数(shù)通砍(kǎn)单传闻，把握(wò)AI边际变(biàn)化】

　　今早有(yǒu)消息称Meta和微软大幅(fú)削(xuē)减了服务器订单，我们呼吁大家客观看待。

　　首先，云商在年初给到的23年Capex指引(yǐn)已(yǐ)比较悲(bēi)观(guān)，据(jù)此前产业反馈(kuì)，四家大厂(chǎng)有2家是下滑(huá)的，1家持平，1家有增长(zhǎng)，factset的一致(zhì)预(yù)期看(kàn)23年云商capex增长为4％。因此服务器，尤(yóu)其是通用服务器的需求放缓完(wán)全在预期内；

　　而本(běn)轮AI大模型的浪(làng)潮主(zhǔ)要拉动AI服(fú)务器(qì)。从(cóng)光模块板块(kuài)来看，1-2月就有Meta、亚马(mǎ)逊砍单(dān)消(xiāo)息确认(rèn)，因此200G/400G需求(qiú)走弱，在(zài)Q1收入端已有(yǒu)充分(fēn)反映。

　　其次，微软在最新的业绩会上Capex指引乐观，预计后续财季Capex将(jiāng)有(yǒu)“显著(zhù)”（PS：这里(lǐ)用(yòng)词是material）环比增长，主要受Azure AI拉动 。后续也将根据(jù)业务(wù)反(fǎn)馈及用户转(zhuǎn)化率，继续加大AI的投入(rù)。

　　微软预计下个财(cái)季Azure收入(rù)同比增长(zhǎng)26-27％，其(qí)中近(jìn)1pct的增速拉动(dòng)来自AI。

　　今天的市场(chǎng)就分析到这了。

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