民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名(míng)额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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