中国金融行业(yè)加速对外开放(fàng)，外资(zī)券商们的2022年(nián)过得如(rú)何？

　　近(jìn)日(rì)，外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外(wài)资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈(yíng)利(lì)，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立(lì)的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突(tū)飞猛进，当年(nián)净利润(rùn)达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比之(zhī)下，与摩根大通证券同(tóng)期获批的(de)野(yě)村东方国际证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际(jì)金(jīn)融巨头均(jūn)在国内拥(yōng)有外资控股券(quàn)商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外(wài)资控股券商面临的“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业(yè)内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”来(lái)看，依托于各自股东资源(yuán)禀(bǐng)赋、深入财(cái)富管理(lǐ)成(chéng)为(wèi)其(qí)在(zài)中国展业的(de)首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国(guó)内各家证券公司来(lái)说(shuō)，除了面临(lín)行业“二(èr)八分化”的激烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家(jiā)外资控股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立(lì)时间、牌照(zhào)资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰前(qián)海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿(yì)元(yuán)，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)则延续(xù)自成立以来的亏(kuī)损(sǔn)状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而(ér)成为外资控股券商的(de)汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩较上(shàng)年出(chū)现明显进步，但仍(réng)然录得(dé)亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业(yè)收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实(shí)现净亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券(quàn)和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完成工商登记，正式(shì)展业(yè)时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现营业收(shōu)入(rù)4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影响，证(zhèng)券(quàn)行(xíng)业营业(yè)收入普(pǔ)遍下降，外资控股券(quàn)商也(yě)难以幸免。且新公(gōng)司建(jiàn)设(shè)成本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还是经纪、投(tóu)行等传统业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，其当(dāng)年投(tóu)行业务(wù)手续(xù)费及佣金净(jìng)收入(rù)为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致(zhì)业绩出(chū)现(xiàn)大额(é)亏(kuī)损。

　　摩根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了(le)中国(guó)市场这本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控(kòng)股券商实现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证(zhèng)券均实(shí)现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实(shí)现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年(nián)的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员工210人，数量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身(shēn)行业中(zhōng)游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证券展业的第三个完(wán)整会(huì)计年度。

　　公(gōng)开(kāi)信息显示，摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复(fù)，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Financ每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我e Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰(lán)德等5家内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所(suǒ)持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示，其证券经纪(jì)业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务(wù)开展(zhǎn)和运(yùn)作取得进一步进展，新(xīn)客(kè)户开发稳步推进。摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券充(chōng)分利用全(quán)球化的平台优势，整合集团资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合格境(jìng)外机构投资者(zhě)，目标客群机构投(tóu)资者队(duì)伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参(cān)一控”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除(chú)摩根大通(tōng)证券外，瑞(ruì)银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券是进入中国(guó)时间最早的一(yī)批合(hé)资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资(zī)股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证券共有(yǒu)正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业(yè)务(wù)进步明显，当期实现(xiàn)手续(xù)费净收入(rù)1.95亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完(wán)成(chéng)了创业(yè)板注册(cè)制改革(gé)后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球存托凭证(zhèng)业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞信(xìn)集(jí)团和瑞银集团(tuán)股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日正式宣布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财政部(bù)、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表示，对瑞(ruì)信的收(shōu)购交易预计(jì)在6月底(dǐ)前完(wán)成。不(bù)言而(ér)喻的是(shì)，集团(tuán)层面的合并对两家(jiā)外资(zī)控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成(chéng)一(yī)定影响。

　　基(jī)于此(cǐ)，审计所普华(huá)永道对(duì)瑞信证券出具了带强调事项(xiàng)段的无保留(liú)意(yì)见审计(jì)报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份(fèn)公司之间达成协议和合(hé)并计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计(jì)划的完成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下(xià)属控股子公(gōng)司，未(wèi)来的(de)运营和(hé)财(cái)务业绩(jì)受(shòu)到上述合并(bìng)可能(néng)产生的影(yǐng)响亦不(bù)明确(què)，该事(shì)项表明存(cún)在可能(néng)导致对公司持续经营能力(lì)产生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券前身为成立于2008年的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参股证券(quàn)公司设立规则》后首家获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信(xìn)方正证(zhèng)券(quàn)增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信(xìn)方正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的(de)对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全资持(chí)有瑞(ruì)信证券。但突如其(qí)来(lái)的瑞(ruì)信、瑞银合(hé)并，使得(dé)瑞银证券和瑞信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人参股证券公司的数量不(bù)得(dé)超过(guò)2家，其(qí)中(zhōng)控制证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司的数(shù)量不得超过1家。在(zài)面临“一参一控”的限制(zhì)下(xià)，瑞(ruì)银证券和瑞信(xìn)证券的牌(pái)照或(huò)将面(miàn)临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而(ér)透视各(gè)家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打(dǎ)法(fǎ)”不难(nán)发(fā)现(xiàn)，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)表示，2022年其(qí)财富管理(lǐ)业务在(zài)原有“大(dà)宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业务(wù)持续推进的基础上，新增了(le)特色投(tóu)资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服(fú)务、集团(tuán)间跨境业务联(lián)动(dòng)等(děng)多(duō)种业务模(mó)式，通过服务手段的增加及优化，为(wèi)客(kè)户提供多维度、一站(zhàn)式的(de)综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国(guó)际(jì)证(zhèng)券财富管理业(yè)务将定位于“中国高端财富人群”，从(cóng)产品配置(zhì)、人员建设、中后台支持以及集团跨境合(hé)作(zuò)四个方面入(rù)手，打造以(yǐ)产品(pǐn)为中心(xīn)的业务核心(xīn)竞(jìng)争力，持续(xù)为中国投(tóu)资者(zhě)提供具有野村(cūn)集(jí)团特色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京高华(huá)签(qiān)订《业务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让北(běi)京(jīng)高华的(de)所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增(zēng)证券经(jīng)纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我f0000; line-height: 24px;'>每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我(quàn)自(zì)营(yíng)及代销金融产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持续以资(zī)产配置为(wèi)核(hé)心进行新(xīn)产品和服(fú)务(wù)的研(yán)发工作(zuò)，进(jìn)一步赋能(néng)部(bù)门为在岸客(kè)户提供财富管理综(zōng)合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选择，开展境内(nèi)私(sī)人财(cái)富(fù)管理平台未来(lái)战略规划，并进一步拓展(zhǎn)境内(nèi)产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权(quán)基金(jīn)管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作(zuò)，持续代(dài)销第三方(fāng)金融产(chǎn)品(pǐn)并推进(jìn)跨境投(tóu)资新产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依(yī)托于外资股东打造私人(rén)财富管理(lǐ)业(yè)务，这在具备外(wài)资银(yín)行股东(dōng)背景的券商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券表(biǎo)示，其于(yú)2022年(nián)4月正(zhèng)式成(chéng)立私人(rén)财富管理(lǐ)部，负责公(gōng)司高(gāo)净(jìng)值个人客户综合财(cái)富管理业务的运(yùn)作。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人银行，致力(lì)为(wèi)高净值和超高净值(zhí)客户及其(qí)家族(zú)提(tí)供专业、多(duō)元及定制化的资(zī)产配置服务，为(wèi)客户实现(xiàn)其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径，推出家族(zú)信托资讯(xùn)业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部(bù)信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银(yín)证券在(zài)2022年(nián)重启深圳分公司(sī)财富(fù)管理业务，依托国家对粤港澳(ào)大湾区的新政举措(cuò)，致力于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表示，其(qí)财富(fù)管(guǎn)理部秉持着为客户进行全方(fāng)位资产(chǎn)配置和满足客户全生命(mìng)周期财富管理的(de)理念，进一步完善投(tóu)资解决方案(àn)和财(cái)富规划方面的业务，一方面积极扩(kuò)充现(xiàn)有架上(shàng)策略，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一(yī)策(cè)略下(xià)提(tí)供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外(wài)资券商队伍不(bù)断扩(kuò)大

　　随着中国资本市场对(duì)外开放的力度(dù)不断加大，各(gè)外资(zī)金融机构加(jiā)速了(le)在境内设立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册地(dì)为北京市(shì)，注册资本为人民(mín)币(bì)10.5亿元，业务范围(wéi)包(bāo)括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券(quàn)自营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券化(huà)业(yè)务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是首家新(xīn)设的外(wài)商独资(zī)证券公司。就监管批(pī)复信息来(lái)看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司全(quán)资(zī)设立，出(chū)资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前(qián)国内的外资控股(gǔ)券商数量(liàng)已达到10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从(cóng)数量上来看，外资(zī)控股券商已成为市场上(shàng)不容(róng)忽视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前(qián)还(hái)有数(shù)家外(wài)资券商(shāng)的设立(lì)申请静待审批(pī)。截至(zhì)5月(yuè)5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛意才证券等(děng)多(duō)家外资券(quàn)商的设立申请仍处(chù)于证监会审批(pī)阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和(hé)青岛意(yì)才证券(quàn)已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会(huì)主席(xí)易会(huì)满等先(xiān)后在京会见美(měi)国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本(běn)大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大(dà)宏利(lì)金融(róng)、新加(jiā)坡淡马锡、德国安(ān)联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表示(shì)，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济的强(qiáng)大(dà)韧(rèn)性、潜(qián)力和(hé)活(huó)力，坚定看好中国经济和中(zhōng)国资本市场发展(zhǎn)前(qián)景(jǐng)。近年来中国资本(běn)市场(chǎng)对外开放稳步推进，为(wèi)国际金融(róng)机(jī)构和全球投资者带来了实实在(zài)在(zài)的机遇(yù)。各金融机(jī)构高度重视中(zhōng)国市场，将继续与中国深(shēn)化合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来(lái)自外(wài)资券商的(de)市(shì)场竞争(zhēng)，国内(nèi)券(quàn)商也纷纷感(gǎn)受到了挑战(zhàn)和机(jī)遇(yù)。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中表(biǎo)示，外资(zī)机构来华展业便利度不断(duàn)提升，经营范围(wéi)和监管要(yào)求(qiú)实现国民(mín)待遇，外(wài)资(zī)券商(shāng)、资产管理机构等(děng)加速布局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证(zhèng)券公司既带(dài)来了国际(jì)金融机构(gòu)全面参与中国(guó)资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过与(yǔ)国际金融机构直(zhí)接合作促(cù)进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当前证(zhèng)券行业集(jí)中(zhōng)度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优势(shì)更趋(qū)明(míng)显，业务多(duō)元(yuán)化(huà)发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行业(yè)发展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券(quàn)商市场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我