看看周末有哪些(xiē)重要消息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全球周五公布的4月美国制造业Markit PMI意(yì)外(wài)重回荣枯分水岭50上方，和服务业PMI均不降反(fǎn)升，分别创半年和(hé)一年来新高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创(chuàng)去年5月以来(lái)新高。其中的分项指数释放价格压(yā)力(lì)再度升温的(de)警报信号：4月(yuè)购进价格创去年11月(yuè)以来(lái)新高，出(chū)厂价格创(chuàng)去年(nián)9月(yuè)以来新(xīn)高。

　　标(biāo)普全球(qiú)的经济(jì)学家在(zài)点评(píng)PMI时警告，CPI可能上升(shēng)，或者(zhě)至少一定程(chéng)度居高不下。P侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类MI数据重(zhòng)燃价格压(yā)力的(de)通(tōng)胀担忧(yōu)，数据公布后，美股(gǔ)承(chéng)压下(xià)行，主要美(měi)股指盘中集体下跌；美国国债价(jià)格跳水、收益(yì)率盘中拉升，对利率更(gèng)敏感的2年期美债(zhài)收益率一(yī)度较日内低位回(huí)升10个基(jī)点；PMI公布前曾逼(bī)近(jìn)周四(sì)所创一年来低谷(gǔ)的美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美(měi)联储官员最近(jìn)一再(zài)表态支持继(jì)续(xù)加息后，黄金大幅回落，本月内首次收盘(pán)失守2000美(měi)元/盎司心(xīn)理关口，连续第(dì)二周因(yīn)周(zhōu)五回(huí)落而全周累计由涨转跌；工业(yè)金属总体(tǐ)继(jì)续下(xià)挫，在中国(guó)公布(bù)3月(yuè)精炼铜产(chǎn)量(liàng)同比(bǐ)增(zēng)长9％、增至创纪录高位(wèi)后，市(shì)场开(kāi)始(shǐ)担心(xīn)中(zhōng)国的进口(kǒu)铜(tóng)需求(qiú)，加之全周经(jīng)济增(zēng)长(zhǎng)前景的担忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的伦锌跌至5个(gè)月低谷，伦锡虽然继续回落(luò)，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原(yuán)油(yóu)周五反(fǎn)弹(dàn)，但经济前景的担忧压顶，未能延续一(yī)个月(yuè)来(lái)累(lèi)计涨势，汽油全周(zhōu)跌(diē)幅更大(dà)，其受到美(měi)国能源(yuán)部公(gōng)布(bù)上周库存不降反增打击。

　　通胀(zhàng)严重！阿根(gēn)廷(tíng)中央银行加息(xī)300基点

　　当地时间周(zhōu)四（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行(xíng)宣(xuān)布(bù)将基准利率(lǜ)由78％上调(diào)至81％，加息(xī)幅(fú)度(dù)达(dá)300个基点，高于此前市场(chǎng)预期的200个基点。

　　这是阿根廷(tíng)央行今年第二(èr)次大幅加息(xī)，今年3月，该(gāi)行也同(tóng)样加(jiā)息了(le)300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在去(qù)年，这家央行(xíng)也(yě)已(yǐ)经经(jīng)历了多次加息，总(zǒng)幅度达到了3700个基点。

　　阿(ā)根廷央行在周(zhōu)四的声明中表(biǎo)示，此次加(jiā)息主要是由(yóu)于(yú)3月该国通胀加剧(jù)，央行未来将继续监测(cè)物价水平(píng)、外(wài)汇市场和货(huò)币总(zǒng)量变(biàn)化(huà)，以对(duì)利(lì)率(lǜ)政策做出进一步调(diào)整。

　　上周公布(bù)的数据显示，阿根廷3月环(huán)比(bǐ)通胀率(lǜ)为(wèi)7.7％，是近20年来的最高环(huán)比增速；同比通胀率(lǜ)达104.3％。根据通胀报告(gào)，在各类(lèi)商品和服务中，餐厅酒店(diàn)消费、服装(zhuāng)鞋履和烟(yān)酒等同(tóng)比价(jià)格(gé)变化(huà)最(zuì)大，涨幅均超(chāo)过100％；通(tōng)信、教育和交通运输等方(fāng)面价格波(bō)动相对较(jiào)小。

　　通胀报告(gào)发(fā)布(bù)当天，阿根廷总统府(fǔ)发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月(yuè)通胀严重主要原(yuán)因包括国际(jì)大宗商品价格受(shòu)俄乌冲(chōng)突影响上涨以及(jí)今年初(chū)阿根廷发生严重旱灾等。另一项市(shì)场预期调查报告还显示(shì)，2023年阿(ā)根廷通(tōng)胀率将达110％，而摩(mó)根大通认为这一数字可能(néng)会达到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天气袭击，超1500万人面(miàn)临严重(zhòng)雷暴风险

　　当地时(shí)间4月(yuè)21日，美国得(dé)克萨斯州在内的多个地(dì)区持续遭到恶劣天气(qì)袭击(jī)，超过1500万人面(miàn)临严重雷(léi)暴的风险。风暴(bào)预测(cè)中(zhōng)心表示，强(qiáng)雷(léi)暴会产生冰雹(báo)、狂风(fēng)和(hé)龙卷风等天气状况(kuàng)，得州沿海地区到密西西(xī)比河谷(gǔ)地区，以及俄亥俄河(hé)上游到五大湖地区将受到影响，部分地区的洪水威胁增(zēng)加。得州圣安(ān)东(dōng)尼奥国际(jì)机场(chǎng)和奥斯汀-伯格(gé)斯特罗姆(mǔ)国际(jì)机(jī)场(chǎng)20日(rì)晚上因天(tiān)气状(zhuàng)况而临(lín)时停飞。此外(wài)，俄(é)克拉何(hé)马州19日遭受龙卷风侵(qīn)袭，共造成(chéng)3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州(zhōu)州长凯文·斯蒂特宣布(bù)该州部分(fēn)地区进入紧急状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美(měi)国总统

　　4月21日，中新网(wǎng)援(yuán)引(yǐn)美(měi)联(lián)社报(bào)道(dào)，当地(dì)时间20日，美国保守派(pài)电台主持人拉里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的美(měi)国总统竞选。

　　据美国有线电视新(xīn)闻(wén)网（CNN）报(bào)道(dào)，在过去的(de)几十年里，埃尔德一(yī)直在(zài)媒体行业工(gōng)作(zuò)，1993年，他开始主持(chí)自己的广播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目(mù)在保(bǎo)守派中拥(yōng)有了一批追随者。

　　低(dī)库存支撑(chēng)棕榈油(yóu)近月价格

　　昨(zuó)日，油脂期货继续下挫，棕榈油主力跌幅达(dá)4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜油(yóu)主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆(dòu)油主力(lì)收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申(shēn)银万国期货油脂分(fēn)析师聂波表(biǎo)示，一方(fāng)面，原(yuán)油下(xià)跌较多，市(shì)场重回原油需求(qiú)逻辑，美国经济数据较(jiào)差，市场预(yù)期(qī)经济衰(shuāi)退(tuì)，另外5月(yuè)可(kě)能(néng)再度加息。另一(yī)方面，国内经济处于弱(ruò)复苏(sū)状态，油脂实际(jì)消费(fèi)偏弱。

　　据(jù)聂(niè)波(bō)介绍，2月印尼(ní)棕榈油产量环比减少0.26％，减幅低于历史均值(zhí)7.7％，2月(yuè)印尼降雨(yǔ)偏少，产(chǎn)量恢复潜力高。2月(yuè)出(chū)口(kǒu)环比(bǐ)减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出口(kǒu)减(jiǎn)幅同样小于(yú)历史月均(jūn)8.65％的减幅(fú)。2月份(fèn)国际豆(dòu)棕FOB价差还在200美元/吨(dūn)以(yǐ)上，促进棕(zōng)榈油(yóu)出口，但是由于(yú)2月工作日少，假期多，最终数(shù)量出现下(xià)滑。2月(yuè)印(yìn)尼棕榈油(yóu)表观消费(fèi)略增至181万吨。其中(zhōng)，生物柴油(yóu)消耗82万吨，高于1月的81万吨(dūn)，食用和(hé)化工消费增加2万吨至99万吨。年初以(yǐ)来，印尼(ní)生物柴油生产需(xū)要补(bǔ)贴，1—2月(yuè)月(yuè)均(jūn)产量低于110万(wàn)千升（2023年目标1315万千升），生柴端的需(xū)求驱动暂时(shí)略弱。2月底印尼棕榈油(yóu)库存(cún)下滑至264万吨，库(kù)存偏低。马(mǎ)来西亚3月底棕榈油库存同(tóng)样偏低，导致近月产地报(bào)价相(xiāng)对(duì)内盘偏强(qiáng)，近月(yuè)进口倒挂较多，远月倒挂少，4月到港预估17万(wàn)吨，数(shù)量少，国内持续(xù)去库存，棕榈油5—9月差(chà)走扩至500元/吨以上，而豆油套利盘压力更大，豆(dòu)棕2309价差也达到(dào)600—700元/吨。

　　“4月前20日马(mǎ)印两(liǎng)国旱(hàn)季(jì)明显，4月下旬印尼部(bù)分地(dì)区降雨略偏多，总体利(lì)于产量恢复，近期棕(zōng)榈果价(jià)格下跌也侧面验证，7月、8月(yuè)厄尔尼诺(nuò)的出现助(zhù)于提高(gāo)产量(liàng)，国际豆棕价差跌入负值，印度还有毛豆(dòu)油和毛葵(kuí)油各200万(wàn)吨的免税额度，斋(zhāi)月后通(tōng)常是需求(qiú)淡(dàn)季，最近印(yìn)度也取消了(le)棕(zōng)榈油(yóu)订单。因此，短期(qī)棕榈油低库(kù)存支撑(chēng)价格，但中长(zhǎng)期产地(dì)累(lèi)库(kù)可能(néng)性较大(dà)。”聂(niè)波说。

　　银河期货油脂油料分析(xī)师陈界正告诉期货日报记者，虽然(rán)近端因(yīn)为斋月的(de)原因，GAPKI数据以及马(mǎ)来的MPOB数据的超预期(qī)去库继续(xù)支撑近月价格，但是2月印尼(ní)产(chǎn)量位于历史同期最高位，且未来产区产(chǎn)量季节性恢复，国内(nèi)、印度高库存，欧盟(méng)进(jìn)口受到(dào)菜油供应压(yā)力(lì)的抑制，远端的产区产量恢复以(yǐ)及出口走弱(ruò)较为(wèi)明显，预计4—6月份(fèn)将(jiāng)不断(duàn)累库。且(qiě)豆(dòu)棕(zōng)FOB价差已经转负(fù)，POGO价差走高至200美元以上，巴西大豆的集中出口，使得国际豆油的(de)供应(yīng)愈发充足，国内消费以及印度消费暂(zàn)无(wú)明显增量，因此，当前棕榈(lǘ)油远端(duān)继续维持逢高空配思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当(dāng)前国(guó)内库(kù)存较高，产区库存较(jiào)低(dī)，国内棕榈油(yóu)盘面偏弱，因此(cǐ)马盘涨(zhǎng)幅明显大于国内，远月(yuè)进(jìn)口利(lì)润(rùn)倒(dào)挂维持在-300附(fù)近。但是4月18日给(gěi)出了进口利润(rùn)，新增8—9月买船6船(chuán)。海关数据显(xiǎn)示，3月(yuè)份全国(guó)共(gòng)进口(kǒu)24度39万吨。近期消费疲软(ruǎn)，去库不及预期，终端消(xiāo)费仅为弱(ruò)复苏，虽(suī)然(rán)短期将会逐(zhú)步去库，但未来产区压力逐步体(tǐ)现，预(yù)计进口利(lì)润将会逐步修复(fù)，国内(nèi)也将会不断买(mǎi)船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气一般，成交不(bù)多，但(dàn)是到船迟滞(zhì)，令港口(kǒu)去库存加(jiā)快，基(jī)差(chà)暂(zàn)稳。由于4—5月份买船到(dào)港较(jiào)少，上周港口库存继续小幅去(qù)库，现为81.3万(wàn)吨(dūn)左(zuǒ)右(yòu)，下周(zhōu)预计继续去库(kù)。后续需继续关注实际消费(fèi)以及买船情况(kuàng)。”陈界(jiè)正说。

　　菜油(yóu)仍然缺乏上涨驱动(dòng)

　　本周，欧洲(zhōu)菜油价(jià)格再(zài)度开启反(fǎn)弹，多个国家禁止乌克(kè)兰出口(kǒu)粮食，价格冲击减(jiǎn)弱，进口加拿大菜籽榨(zhà)利(lì)同样亏损，菜(cài)豆油2309价(jià)差扩(kuò)大至(zhì)800元/吨左(zuǒ)右(yòu)，华东地(dì)区三(sān)级菜油和(hé)一(yī)级大豆(dòu)油现货价差也扩大至240元/吨左右，但是自(zì)从菜豆(dòu)油现(xiàn)货价差(chà)由(yóu)负转(zhuǎn)正后(hòu)，菜油(yóu)成交(jiāo)再度冷清。

　　国(guó)泰君安期货农产品(pǐn)分(fēn)析师傅博表(biǎo)示，目前(qián)来看(kàn)，菜油仍(réng)然(rán)缺乏上涨的驱动。随着菜油现货(huò)价格(gé)跌(diē)至比豆油便宜，以及目前菜(cài)油的累库程度(dù)还算(suàn)正常，菜油的(de)利(lì)空阶(jiē)段性算(suàn)是交(jiāo)易充分了。但(dàn)是，菜(cài)油(yóu)的基本(běn)面并未转好(hǎo)。

　　“多个国家生物(wù)柴油政(zhèng)策执行不及预期，对(duì)于植物油消费增速不会像之前(qián)那(nà)么高(gāo)。欧洲菜籽(zǐ)将于6月开始收割，7月(yuè)出口开始增多，增产(chǎn)背景下可能(néng)再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈(chén)界正(zhèng)分析称，从国(guó)内的(de)情况来看，菜油从(cóng)2月(yuè)中旬(xún)到现在已(yǐ)经拍(pāi)储了(le)3.8万(wàn)吨(dūn)。受到(dào)菜籽集中到港的影响，上周(zhōu)压榨量为10万吨，预计(jì)后(hòu)续继续维持高位运行。因为进(jìn)口菜油到港(gǎng)，以及(jí)压榨厂开机，预计(jì)后续库存将开(kāi)始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约(yuē)65万(wàn)吨以上，未来(lái)整(zhěng)体的菜(cài)籽供应仍偏(piān)宽松。菜(cài)油港(gǎng)口库存上(shàng)周(zhōu)继续大幅累积，现为33.4万(wàn)吨，预计下周将会继续累库。

　　“从现在的采(cǎi)购情况来看，7—9月每个月(yuè)的菜籽进口量要比3—6月少(shǎo)，但是每个月维持在24万吨以上的水(shuǐ)平，而且菜(cài)油(yóu)进口量预计会维(wéi)持高位，特别是6—侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类7月份(fèn)的菜油(yóu)进口量预计偏(piān)大(dà)。此外，澳洲(zhōu)菜籽的进(jìn)口仍然是个(gè)未(wèi)知数，总体来(lái)看，菜油的供应并(bìng)没有大幅收(shōu)缩的预期。同时(shí)，菜(cài)油的需求还(hái)受到(dào)棉油、玉米油(yóu)等其他小油种的影响，菜油价(jià)格需要保持竞争(zhēng)力，要维持(chí)和豆(dòu)油的低价差来刺激需求。”傅博说。

　　展望后(hòu)市，陈界正认为(wèi)，前期菜(cài)油的进(jìn)口盘(pán)面(miàn)利润打开，未(wèi)来(lái)菜(cài)油将不断(duàn)到港(gǎng)。欧洲(zhōu)受到菜油供应压(yā)力的影(yǐng)响，现货(huò)价(jià)格维持弱势，进口端带动国(guó)内(nèi)盘面偏弱。全球菜(cài)籽(zǐ)供应恢复格局较为(wèi)明确，后(hòu)期国内的供(gōng)应也(yě)会(huì)愈发宽松。近端菜(cài)油(yóu)继(jì)续维持(chí)逢(féng)高抛空的思路。后(hòu)续需要重点(diǎn)关注加(jiā)拿大新一季(jì)菜籽(zǐ)播种生长情况。

　　傅博(bó)提示，一方(fāng)面，要(yào)关注国(guó)际市场的菜籽和(hé)菜油供应情况(kuàng)，关注是否会有新增供应或者上游成本(běn)端(duān)的变化因素的影响；另一方(fāng)面，要关(guān)注国(guó)内菜油的(de)累库情况(kuàng)和国内(nèi)豆油的价格，预(yù)计接下来一段时(shí)间，国(guó)内菜(cài)油价格(gé)会跟随豆油价格(gé)波动。

　　供(gōng)需格局变化致(zhì)豆(dòu)油表现垫底

　　豆油方(fāng)面，本(běn)周初市场还在担忧(yōu)进(jìn)口大豆CIQ事件导致周度压榨偏低，4月19日华南油厂恢(huī)复开机，20日后其他地方(fāng)油厂也在陆续恢(huī)复(fù)，下周(zhōu)开始周度压(yā)榨(zhà)量(liàng)明显增加。

　　据傅博介绍，4月下旬到7月上(shàng)旬，预计大豆到港量(liàng)接(jiē)近(jìn)3000万吨，几乎是历(lì)史同(tóng)期最(zuì)高的进口量，所以预(yù)计大豆压榨(zhà)量将从目前的(de)150万吨/周大(dà)幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量(liàng)将从每(měi)周的28.5万吨增加到34万—38万(wàn)吨(dūn)，并(bìng)且可能(néng)将持续2个(gè)月以上(shàng)。

　　“随(suí)着(zhe)大豆不断过(guò)关，部分工厂预计逐步(bù)恢复开机。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨(dūn)。上周压榨(zhà)量(liàng)为147万(wàn)吨左右，压榨量较上(shàng)周提升较(jiào)多。由(yóu)于部分(fēn)工厂仍处于(yú)缺豆停(tíng)机状态，预计短(duǎn)期开机继续位于低位，下(xià)周开机预计将会(huì)继续恢复提升。上周库存小幅累库，现为60.17万吨，维持在历(lì)史(shǐ)同(tóng)期低(dī)位，预计下周(zhōu)将会继续(xù)累库(kù)。现货市场乏善可陈(chén)，预计本周全国大豆压榨(zhà)量将升至150万吨，豆油供应紧张情况(kuàng)有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注意的是，豆(dòu)油(yóu)的需(xū)求并不乐(lè)观。傅博(bó)表示(shì)，目前，豆油现货价格比棕(zōng)榈油和菜油(yóu)价格贵，随着华东(dōng)、华北地区温度升高(gāo)，棕榈油(yóu)对(duì)豆油的消费替代增加，西南地区(qū)菜油对豆油(yóu)的替代正在发生(shēng)。一些食品加工、饲料(liào)等领域的豆油需求也会因为豆油价格过(guò)高(gāo)而减少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下(xià)游节(jié)前备(bèi)货不积极，贸易商(shāng)采购心态谨(jǐn)慎。预(yù)计 5月上旬(xún)供应将会逐步转向宽松转变。后期需(xū)要重点关(guān)注(zhù)南国内(nèi)大豆到港通(tōng)关以及整体(tǐ)的开机(jī)情(qíng)况。新一(yī)季美豆的播(bō)种生长(zhǎng)情(qíng)况将决定(dìng)豆(dòu)油盘面的相(xiāng)对强弱。”陈界(jiè)正(zhèng)说。

　　傅博认为，供应增加而需求偏弱，再加上进(jìn)口大(dà)豆(dòu)成本下(xià)行(xíng)，豆油基本面从目前的低库存、高基差，转(zhuǎn)变为(wèi)累(lèi)库加(jiā)基差下行的预期，即豆油的基本面转差。而(ér)同时，4—6月份的棕榈油(yóu)是降库预(yù)期，菜油前期已经对自身的供应压力进行了一波交易，目前走势跟随豆油波(bō)动。因此，阶段性来看，供应的(de)边际变化和(hé)需求预期都预示豆油可能是未来一(yī)段(duàn)时间三大油脂中最弱的。

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