今年以(yǐ)来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基(jī)金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的(de)合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构、银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每(阅历是什么意思měi)月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多(duō)及(jí)监管趋(qū)严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的(de)发展状况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选择基(jī)金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构(gòu)成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等(děng)都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也(yě)没(méi)有多少(shǎo)，甚(shèn)至都(dōu)覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加(jiā)夯实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量(liàng)优势继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照阅历是什么意思，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金等多家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金(jīn)石基金等(děng)第(dì)三方(fāng)代销机构也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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