民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别)们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(m狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别ào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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