瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢

　　今年以来，美股科技板块持续(xù)上涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此，多位(wèi)业内(nèi)人士表(biǎo)示，今年美股科技反(fǎn)弹明(míng)显，主(zhǔ)要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能(néng)领域的大(dà)发(fā)展。当前，全球产业(yè)界和资本市场都(dōu)在积极拥抱这新一轮的数(shù)字产业(yè)化变革浪潮(cháo)，而美股科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链(liàn)公司(sī)，因(yīn)此(cǐ)看好该板块长期投资价值。

　　美股科(kē)技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年(nián)内(nèi)收(shōu)益(yì)霸(bà)榜(bǎng)前20名，而(ér)拉长看(kàn)QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益前35只产品(pǐn)中，仅有一只(zhǐ)中(zhōng)韩半导(dǎo)体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉(xī)数为美股(gǔ)科技主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看(kàn)该(gāi)产品主投(tóu)美股科技股，其(qí)中(zhōng)57.66％的仓位投(tóu)向(xiàng)信息技术行业(yè)，前三(sān)大重仓(cāng)持股股票(piào)分别为(wèi)微软、英伟达(dá)和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量(liàng)相较于上(shàng)期大(dà)幅增长78.18％。华夏全(quán)球瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢科技先锋以30.52％的(de)收(shōu)益紧随其后，一季度该(gāi)产(chǎn)品重(zhòng)仓持(chí)股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标普信(xìn)息科技A人民(mín)币、博(bó)时(shí)纳斯达(dá)克100美元(yuán)现汇等逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品一部分(fēn)前十大重仓股中占比较高的多是美(měi)股科技(jì)股，另一(yī)部(bù)分所跟踪的指数主要权(quán)重股为(wèi)美股(gǔ)科技股。

　　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，尤(yóu)其(qí)是纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更多(duō)受益于人工智能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引(yǐn)发的(de)人工智能热潮(cháo)推动(dòng)了(le)美(měi)股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念今年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以(yǐ)纳斯达克(kè)100指数前20大权重股为例(lì)，可以看到有(yǒu)很(hěn)多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今(jīn)年全(quán)球AI应(yīng)用(yòng)热潮也(yě)都是由(yóu)这些公司掀起(qǐ)和推动的，这类(lèi)人工智能股贡(gòng)献了纳(nà)斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工智能的全(quán)球投(tóu)资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因(yīn)为二季度营收超(chāo)预(yù)期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅达到了(le)近160％，可以(yǐ)说今(jīn)年AI概念(niàn)的火热，持续推(tuī)动了中(zhōng)美(měi)市场相关板块的持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金(jīn)指(zhǐ)数与量化(huà)投(tóu)资部基金经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼(yǎn)，主(zhǔ)要还是(shì)受益于(yú)今年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领(lǐng)发展，像纳(nà)斯达(dá)克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数基本(běn)囊括了美股绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值提升

　　看(kàn)好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内(nèi)美(měi)国(guó)科技股整体呈持续上涨趋势，但(dàn)走势(shì)也略有震(zhèn)荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达(dá)等多(duō)只大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标(biāo)普500指(zhǐ)数、纳指均(jūn)收涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等(děng)科技股股价也开始回调(diào)，其中(zhōng)英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月(yuè)26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创(chuàng)下(xià)历(lì)史新高(gāo)。

　　对于(yú)美股(gǔ)科技(jì)股震荡上(shàng)涨的走势(shì)，广(guǎng)发基金刘杰表示(shì)，近期美国科技板块同时受到有利因素以及不利因素影(yǐng)响，其中，美股近期正经历着债务上限谈判和美联储加息政策博弈带来的不确定(dìng)担忧(yōu)，市场担(dān)心重演2011年美国违约危机，当时(shí)时任美国总统奥巴(bā)马和众议院共(gòng)和党人在最后(hòu)一刻通过提高(gāo)债(zhài)务上限和削减赤(chì)字的法案，勉强避免了(le)一场(chǎng)灾难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不(bù)过(guò)，鉴于(yú)美国作为全球(qiú)第一(yī)大经(jīng)济体的偿债能(néng)力，投资人多(duō)半(bàn)认(rèn)为(wèi)美债几近零(líng)风险。此外，美联储对于未(wèi)来(lái)暂停加息以及可(kě)能的降息(xī)均(jūn)存在分歧(qí)，对美(měi)股短期走(zǒu)势也产(chǎn)生了(le)一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及(jí)算力应用对相关(guān)软硬(yìng)件科技公(gōng)司营收的提振，以及未来应用全面支撑着(zhe)科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理(lǐ)单(dān)元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳固”，科技板块的业绩(jì)增(zēng)长正来自(zì)数据中心(xīn)等相关(guān)应用，而(ér)随(suí)着AI概念的不断(duàn)升(shēng)级迭(dié)代，未来(lái)支撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为(wèi)例，一季度净利润(rùn)均出现不同程度(dù)的下(xià)滑，除微软外其余四家巨头业绩(jì)均低于预(yù)期。来自(zì)于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等(děng)问题是科(kē)技股业绩承(chéng)压的(de)主要因素。这(zhè)些公司普(pǔ)遍意(yì)识到当(dāng)前宏观压力，积极通过削减开支、降本增效的方(fāng)式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创新仍是(shì)抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰基(jī)金举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初(chū)发(fā)布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数字产(chǎn)业化(huà)变革浪潮，所涉及(jí)的产业链也迅(xùn)速成(chéng)为全(quán)球资本(běn)瞩目(mù)的(de)焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我们(men)有理由(yóu)相(xiāng)信科技企业(yè)巨头(tóu)们(men)已(yǐ)通过(guò)持之以恒(héng)的(de)研究(jiū)创新，逐渐具备(bèi)从量变到质(zhì)变的(de)厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认为，目前美(měi)股科技股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度AI技术(shù)和产品的推广能否为这些公司打(dǎ)开新的增长曲(qū)线(xiàn)，并带动估值的提(tí)升(shēng)，值得重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博(bó)时(shí)基金(jīn)万琼表示，科技(jì)板块代表(biǎo)人(rén)类(lèi)未(wèi)来发展的(de)方向，看好这个板块(kuài)长期增长。同(tóng)时(shí)，美国科技公司又是引(yǐn)领(lǐng)全球科(kē)技的(de)发展，美股科技板块(kuài)还(hái)是具(jù)有很(hěn)好的长期(qī)投资价值(zhí)。投(tóu)资者可(kě)以考虑长期(qī)的(de)配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风(fēng)险，包(bāo)括货(huò)币政策的走向、银行危机(jī)的后续(xù)等。投资者应根(gēn)据自(zì)身的(de)风(fēng)险偏好(hǎo)，尽可(kě)能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金(jīn)刘杰认为(wèi)，美国作为世界上最大的(de)金融(róng)市场，纳指与A股各类市场相关性(xìng)低，从分(fēn)散投资的角度来(lái)看，能够发(fā)挥资产配置的作用；同时，大部(bù)分投资者看好美股科技股(gǔ)、生物(wù)制(zhì)药公(gōng)司，相比(bǐ)标(biāo)普500而言(yán)，纳(nà)指100此(cǐ)类代表(biǎo)性更好，更符合(hé)美股的特(tè)征(zhēng)，历(lì)史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者(zhě)结(jié)合自身风险承受能力，可以考虑(lǜ)定投的方式参与，或许是(shì)一种体(tǐ)验(yàn)更好(hǎo)的方式(shì)。”

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