财联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳(láo)动节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银(yín)行板块(kuài)火热行情的催化(huà)下(xià)，“中字(zì)头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数披(pī)露。当(dāng)行(xíng)情出现异动，明星(xīng)基金经理(lǐ)的重仓情(qíng)况(kuàng)更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有上(shàng)市(shì)大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的(de)持股数量，成为重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最多的单(dān)只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建信(xìn)基(jī)金周智硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品在今年一(yī)季(jì)度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品(pǐn)也(yě)重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季(jì)度减持(chí)了苏(sū)农银行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏(sū)农银(yín)行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行(xíng)之王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精(jīng)选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及(jí)工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共(gòng)计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基(jī)金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银行最多的(de)要(yào)数中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行(xíng)，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共(gòng)计持(chí)有工商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓(cāng)工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持股(gǔ)数(shù)量成为持(chí)仓工(gōng)商银行最多(duō)的主(zhǔ)动管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三、第(dì)八(bā)十大重仓股(gǔ)。过去(qù)的一季度，工商(shāng)银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股(gǔ)价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地产产业(yè)链企(qǐ)业(yè)以及农药(yào)化(huà)工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金(jīn)融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先(xiān)锋(fēng)A一(yī)季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商(shāng)银行成为(wèi)该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投(tóu)资了电子(zi)、煤(méi)炭、医(yī)药、银(yín)行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业(yè)的(de)企业(yè)。

　　整体来看，截至一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓股中并无银行个股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环(huán)等(děng)新能(néng)源产业链公司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优(yōu)选一年均(jūn)重仓了建设银行、农业(yè)银行，截至一(yī)季度(dù)末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大(dà)国有大行(xíng)中(zhōng)，易(yì)方达(dá)张清华执掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中排(pái)名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基(jī)金至今认真地还是认真的写作业，认真的与认真地已(yǐ)连续4个(gè)季度(dù)减持苏农(nóng)银行，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季度末，中庚基金共(gòng)计(jì)持(chí)有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的(de)4家基金(jīn)公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前(qián)十大流通(tōng)股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航(háng)、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一(yī认真地还是认真的写作业，认真的与认真地)年持有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏(sū)农银行(xíng)第(dì)三、第(dì)七、第十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银行(xíng)的第八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东行列后，便不曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在2021年四(sì)季度(dù)、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行(xíng)十大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年于今年(nián)一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已(yǐ)在(zài)2022年一至三季度(dù)连(lián)续减持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的(de)基金(jīn)公司中，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去(qù)年四(sì)季(jì)度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司第八(bā)大(dà)流通股(gǔ)东。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东行(xíng)列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟(shú)银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度(dù)增持过常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王”，宁波(bō)银行(xíng)也(yě)得到了(le)诸(zhū)多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓宁(níng)波银行的基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹(chóu)精(jīng)选是重仓招商银行最多的(de)单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓(cāng)招商(shāng)银行较多(duō)的(de)产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质(zhì)企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关(guān)注(zhù)优质城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速(sù)是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国(guó)有(yǒu)大(dà)行利润增速大致(zhì)符合预期。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长，其(qí)中(zhōng)中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资(zī)产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和(hé)建行不(bù)良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和(hé)邮储(chǔ)下降，中行下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献(xiàn)较大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别(bié)，需要注(zhù)意口径差异对利润的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率很低，还有年(nián)初一些(xiē)大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三四(sì)月(yuè)份极低利率消失后，该团(tuán)队认为(wèi)息差压力(lì)后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城(chéng)商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收(shōu)入增速韧(rèn)性最强，海通国际建议(yì)关(guān)注优质(zhì)的城商行，辅以(yǐ)比较(jiào)优质的农商行。城商(shāng)行是行业里最强的子(zi)版块，建议持续(xù)关注。农商(shāng)行(xíng)中，常熟(shú)银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林加力团队(duì)认为(wèi)，大行(xíng)贴近中(zhōng)特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速最好(hǎo)的交(jiāo)通银行，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续(xù)费收入）超预(yù)期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关注一季报不错的低(dī)估值黑马股，比(bǐ)如利润和(hé)收(shōu)入(rù)增(zēng)速较好(hǎo)的浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门(mén)股中，估(gū)值可能修复(fù)的(de)招商银(yín)行和平(píng)安银行(xíng)可以在业绩(jì)真空期进行博弈(yì)和交易。

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