今年以来基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的(de)主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集(jí)终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基(jī)金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上银(yín)基金也终止了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基(jī)金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金(jīn)报记者统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合(hé)计(jì)12家基(jī)金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。2023年石油会暴涨吗，今日油价格表p>

　　目前(qián)这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和(hé)3月(yuè)分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代(dài)销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金(jīn)公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公(gōng)司，有一(yī)套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠(qú)道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益(yì)基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场(chǎng)473家基(jī)金代(dài)销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基(jī)金2023年石油会暴涨吗，今日油价格表公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》等有(yǒu)关规(guī)定，中(zhōng)国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少(shǎo)基(jī)金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择(zé)主动注销(xiāo)基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财(cái)路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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