因市(shì)场需(xū)求减(jiǎn)少，正在持续(xù)发力(lì)的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安(ān)成长混合(hé)基金，已累计减持(chí)该(gāi)公司股票约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱一明(míng)的(de)一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，将减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司(sī)一(yī)季度(dù)归母(mǔ)净利润1.5亿元，同(tóng)比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是(shì)芯片产品市场需求减少，公(gōng)司营业(yè)收入(rù)同比下降，毛(máo)利率下降，导(dǎo)致毛利(lì)润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的(de)2022年年报显示，公司2022年(nián)营业(yè)收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收(shōu)入减少约1.11亿(yì)元，较(jiào) 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控制器业(yè)务增加约3.73亿(yì)元(yuán)，较2021年度(dù)增(zēng)加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要(yào)是受消费市(shì)场需(xū)求疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而微控(kòng)制器业务收入(rù)增加得(dé)益(yì)于(yú)公司多元化(huà)产(chǎn)品(pǐn)布(bù)局(jú)，其来(lái)自(zì)工业、网(wǎng)通领域的收入增加弥补(bǔ)了消费(fèi)领(lǐng)域的收入(rù)下滑，并带(dài)动(dòng)微控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文财务费用减(jiǎn)少约(yuē)2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民币(bì)汇率(lǜ)上升(shēng)，汇兑(duì)收益(yì)增(zēng)加。另一方面，收(shōu)入(rù)减少，毛利同比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费(fèi)用和研发费用(yòng)同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资产减(jiǎn)值损失(shī)同比增加约2.18亿元，其中存货计提减(jiǎn)值同比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季度至2023年(nián)一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合(hé)基金，已累计减持(chí)约603万股，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则(z司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文é)仅在2022年四季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创(chuàng)新同日还公告(gào)，实际控制人朱一明的一(yī)致行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公司(sī)，拟(nǐ)自披露(lù)该减持计划(huà)公告日起15个交易日后(hòu)的6个月内(nèi)，采取集中竞(jìng)价交(jiāo)易方式(shì)，减持(chí)不超过(guò)1190.5万股股份，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主(zhǔ)要有三块，分别(bié)是(shì)存(cún)储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传(chuán)感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前市占率排名全球第三(sān)，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华(huá)邦等(děng)企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括(kuò)铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电(diàn)子等企业占据(jù)了较高(gāo)的市场份(fèn)额。兆(zhào)易创新通过(guò)差异化产品(pǐn)需求切入该细(xì)分领域市(shì)场，以实现局部应用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于(yú)手机、机顶盒、数据(jù)卡、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费(fèi)类产品，公司在技术、产品以及市(shì)场(chǎng)应用方面(miàn)都处于领先地位。随(suí)着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一(yī)步拓展应(yīng)用(yòng)领域至汽(qì)车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三星电子(zi)、SK海(hǎi)力士和美(měi)国(guó)的美光(guāng)科技(jì)，占据全球90％以上的市场份额(é)，排名其后的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄弟公司长鑫(xīn)存储参与竞(jìng)争，从趋势来(lái)看，其产(chǎn)业技术(shù)开始起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统(tǒng)计组织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预计则将(jiāng)小幅下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存(cún)市(shì)场数据显示，2022年全球存储市场(chǎng)规模为(wèi)1391.87亿(yì)美元，同(tóng)比下跌(diē)15％，结束连(lián)续两年的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金(jīn)减仓

　　兆易(yì)创新是基金(jīn)重仓股，截至一季末，多家基金公司旗下被(bèi)动和主(zhǔ)动型基金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变(biàn)化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩松(sōng)管理的诺安成长是持有(yǒu)该股(gǔ)最多的主动(dòng)偏(piān)股基(jī)金，不过，两只(zhǐ)基金均在一季度减持了兆易创新，其(qí)中诺(nuò)安成长减持(chí)近(jìn)272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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