午后上证报发(fā)布一则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专题座(zuò)谈会”将在本周(zhōu)三(sān)召开。此次会议讨(tǎo)论的重(zhòng)要内容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代化中促进金融(róng)业(yè)估值提升(shēng)和高质量(liàng)发(fā)展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市场纷纷认为这(zhè)是(shì)“中特估”概念的(de)升级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板块开启加速(sù)键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光(guāng)大(dà)证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大(dà)涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后集体翻(fān)红(hóng)，邮储银(yín)行升超(chāo)3%。

　　在大金融板(bǎn)块的(de)集体发威(wēi)下，上(shàng)证综指午(wǔ)后(hòu)迅速(sù)翻红，深成(chéng)指和创业板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰已过

　　对于(yú)中特估(gū)的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不(bù)相同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的近期显著(zhù)盘整是对短(duǎn)期交易(yì)扩散过快过多，股(gǔ)息支付(fù)能(néng)力相对较弱(ruò)板块（如部分金(jīn)融(róng)）做(zuò)出的正常(cháng)反应，而(ér)并非(fēi)意味着(zhe)整体高分红国企投(tóu)资主题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高，未来随着经(jīng)济的逐步(bù)复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具有较强的持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对偏空。中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估(gū)”主(zhǔ)题在4月中旬以来先(xiān)后步入(rù)了热度很高(gāo)、波动(dòng)很(hěn)大但是区间回报(bào)不明显的阶段，表(biǎo)现出典型的(de)板块内部博(bó)弈和消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新(xīn)发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首(shǒu)次单月(yuè)净(jìng)流出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量机(jī)构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅仅(jǐn)与机(jī)构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫(yì)后经(jīng)济全(quán)面系(xì)统性恢复(fù)是(shì)渐进和渐(jiàn)次(cì)的过(guò)程(chéng)，飞轮(lún)重(zhòng)新(xīn)旋转需要时间(jiān)和(hé)耐心，主题交易是过高的(de)经济预期下修过(guò)程(chéng)中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价(jià)的有效性，但也提高(gāo)了业绩(jì)驱动(dòng)策(cè)略(lüè)的潜在(zài)回(huí)报，主题交易的顶峰已过(guò)，重回低(dī)位业(yè)绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估(gū)我一股(gǔ)也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有(yǒu)买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金经理直言(yán)，中(zhōng)特估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现(xiàn)短期(qī)泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该(gāi)基金经理表(biǎo)示许多中(zhōng)特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值的(de)角度而言(yán)许多市(shì)场参与(yǔ)者可(kě)以(yǐ)给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但(dàn)当一(yī)只中特估龙头股在两(liǎng)三个交(jiāo)易日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不及(jí)待(dài)在(zài)进行抢筹码。从股票市场(chǎng)交(jiāo)易的(de)直观判断，这代表着资金参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡(pào)沫化，过(guò)高的交易拥(yōng)挤度(dù)意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日(rì)，5月13日(rì)华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申(shēn)请份额(é)总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中(zhōng)证国(guó)新央企股(gǔ)东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的(de)首募规模上限(xiàn)均为20亿(yì)元(yuán)人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资(zī)金净流入超(chāo)过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国企ETF年内资(zī)金净流入也逼(bī)近10亿(yì)元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场规模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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