民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思