金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特(tè)估”的衍(yǎn)生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证报发布一则(zé)重(zhòng)磅消息，再次点燃了(le)“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表(biǎo)示，由上海(hǎi)证(zhèng)券交易(yì)所(suǒ)主办、工商(shāng)银(yín)行(xíng)承办的“沪(hù)市金融(róng)业专(zhuān)题(tí)座谈会”将在本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会(huì)议讨论的重要内容为“在服(fú)务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中促进金(jīn)融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息(xī)发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大金融板块开启(qǐ)加速键，券(quàn)商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方(fāng)面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘(pán)大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板，收(shōu)盘(pán)报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块(kuài)的集体(tǐ)发威(wēi)下，上(shàng)证综指午后迅速(sù)翻红，深(shēn)成指和(hé)创业板一(yī)路高奏凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证(zhèng)券(quàn)：主题交易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红国企标的近期显著盘整是对短期(qī)交易扩(kuò)散过快过多，股息支付能(néng)力相对较(jiào)弱板块(kuài)（如(rú)部分(fēn)金融）做出(chū)的正常反应，而(ér)并(bìng)非意(yì)味(wèi)着整体高分红国企投资主题的(de)结束(shù)。

　　光大(dà)证券也(yě)指出，当前“中特(tè)估”主题的(de)安全边(biān)际和(hé)性价比仍相对(duì)较高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍具有较(jiào)强(qiáng)的持续性。从估值和(hé)交易拥挤度来(lái)看，当前“中特估(gū)”主题的(de)安(ān)全(quán)边际和性价比仍相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则(zé)看法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月中旬(xún)以来(lái)先后(hòu)步入了热度很高、波动(dòng)很大但(dàn)是区间(jiān)回报不(bù)明显的阶段，表(biǎo)现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继(jì)续(xù)低(dī)迷，4月(yuè)新发(fā)规模(mó)为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首(shǒu)次单(dān)月(yuè)净流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机(jī)构资(zī)金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博(bó)弈特征已演绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关(guān)。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经济(jì)全面(miàn)系统性恢复是(shì)渐进和渐(jiàn)次(cì)的(de)过(guò)程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易是过高的(de)经济预(yù)期(qī)下修(xiū)过程中(zhōng)的阶段(duàn)性产物，过(guò)度(dù)博弈降低(dī)了市场定(dìng)价的(de)有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过(guò)，重回低位业绩(jì)驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更(gèng)加激进(jìn)。据券(quàn)商中国报道(dào)，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在(zài)连续(xù)涨停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理表示(shì)许(xǔ)多(duō)中(zhōng)特估的(de)龙头股在(zài)当前(qián)位置对他而言(yán)没有配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市场(chǎng)参与者可以(yǐ)给出许(xǔ)多个继(jì)续买入中特估(gū)的(de)理由，但当一只中特估龙头(tóu)股在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫(pò千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境)不及待在进行(xíng)抢筹(chóu)码。从股票市(shì)场交易的直(zhí)观判断，这代表着资金(jīn)参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特(tè)估(gū)”有(yǒu)好消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计有效(xiào)认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发(fā)行上限，基金管理人将(jiāng)启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国新央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规(guī)模上限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共(gòng)赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍(bèi)。南方中国国(guó)企(qǐ)ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅(fú)更是(shì)高(gāo)达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年(nián)全市场规模增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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