民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiān字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的g)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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