金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合(hé)作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互(hù)换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同(tóng)发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同(tóng)意中(zhōng)国(guó)外汇交易(yì)中心(xīn)（全(quán)国银(yín)行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外(wài)汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)场外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作（以下(xià)简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推出(chū)，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易及(jí)结虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币(bì)种(zhǒng)为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价(jià)商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的(de)境外投(tóu)资(zī)者(zhě)为符(fú)合人民银(yín)行(xíng)要求并完(wán)成(chéng)内地银行(xíng)间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投(tóu)资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通“北向虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需(xū)同(tóng)时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人(rén)民银行认(rèn)可(kě)的境外电子交易(yì)平台互(hù)联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境(jìng)内外投资者提(tí)供清(qīng)算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全部境外(wài)虽千万人吾往矣 九死而不悔，道之所在,虽千万人吾往矣什么意思投资(zī)者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本(běn)金净(jìng)额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针对双方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了(le)两地监(jiān)管机(jī)构(gòu)在债(zhài)券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和(hé)公平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司应(yīng)当依(yī)法履行(xíng)“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务(wù)。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管规定及(jí)业务(wù)规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规(guī)则和实践操(cāo)作(zuò)的差异(yì)，评估和控制(zhì)风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关(guān)投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通”的投资(zī)者可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与(yǔ)做(zuò)准备。

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