民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yfio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式è)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐnfio2吸氧浓度计算公式中的4是什么意思，氧合指数的计算公式)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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