今年以来基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构(gòu)解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金(jīn)的开户(hù)、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述(shù)被解约的基(jī)金(jīn)销售机(jī)构多为中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经(jīng)理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机(jī)构(gòu)成立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部(bù)分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代(dài)销机构也会对基(jī)金公司的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代(dài)销的机肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最(zuì)新(xīn)公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比(bǐ)已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深(shēn肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务有限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难(nán)等(děng)原(yuán)因，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争(zhēng)行业(yè)。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等(děng)多(duō)家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石(shí)基(jī)金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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