今年(nián)AI波澜(lán)壮阔的大行情之下，引发了全行(xíng)业所(suǒ)有基(jī)金经理关注，而公募基金2023年(nián)一(yī)季报揭(jiē)开(kāi)了基金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松(sōng)所管理的诺安积极(jí)回报基金，一季(jì)度主要(yào)投资在(zài)人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领(lǐng)域(yù)，因抓(zhuā)住了市场(chǎng)机遇(yù)实现了超62％的收益(yì)，成为今(jīn)年以来业绩最领(lǐng)先(xiān)的主动(dòng)权益基金。同时，较好的业绩也(yě)让(ràng)这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引(yǐn)了多位明星基金经理(lǐ)的(de)关(guān)注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报(bào)表示，一季度在人工智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算(suàn)机行业(yè)在(zài)人工智能板块的带(dài)动下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情(qíng)。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名度更上一层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为2023年(nián)表现最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受(shòu)市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身(shēn)业务的人工智能领域的研究(jiū)，在股价(jià)飞(fēi)涨的背后(hòu)，是相关(guān)公(gōng)司在产业端的积极(jí)布局，人(rén)工智(zhì)能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极(jí)回(huí)报基金(jīn)一季(jì)度主要投(tóu)资在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都(dōu)有(yǒu)相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报(bào)的持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅(fú)度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出(chū)现在(zài)其前十大重仓(cāng)股之列外，其他重仓股全部(bù)换，新进了长川科技、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中(zhōng)芯(xīn)国(guó)际、江波龙。

　　其(qí)重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更(gèng)是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波龙等年(nián)内涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推动基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓位来看，诺(nuò)安积极回报(bào)并(bìng)没有保持(chí)去年底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末(mò)仓(cāng)位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于(yú)中(zhōng)性(xìng)水平。去年三(sān)、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二(èr)季(jì)末(mò)，股(gǔ)票(piào)仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外(wài)一只基(jī)金诺(nuò)安(ān)成长并没有太大变化，前十(shí)大重仓股相较(jiào)去年底变化(huà)很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市场(chǎng)位(wèi)置(zhì)，迎(yíng)接即将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及(jí)芯片板(bǎn)块的两大(dà)细分(fēn)领(lǐng)域，在一季(jì)度都到了临近拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四(sì)季度开启的芯片产业下行周(zhōu)期，随(suí)着疫情落下帷幕，在(zài)今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季(jì)度(dù)库存水平(píng)接(jiē)近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需(xū)求端将对设(shè)计(jì)板块(kuài)持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的(de)产业趋势。海(hǎi)外(wài)引领，从(cóng)算法大(dà)模型(xíng)持(chí)续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几(jǐ)何级的增长和(hé)边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将(jiāng)让(ràng)芯(xīn)片(piàn)周期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯片设备(bèi)材(cái)料EDA，美国(guó)对(duì)中国半(bàn)导体的制裁已经到了穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出口新(xīn)法案对我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制(zhì)裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆(yuán)代(dài)工厂一方面加(jiā)速扩产成熟(shú)制程(chéng)，另一(yī)方(fāng)面在国内设备(bèi)厂商的配合下，继续(xù)研(yán)发攻(gōng)克先进制程。虽(suī)然美(měi)国(guó)的制(zhì)裁对我(wǒ)国先进(jìn)制程的扩产造成了一定(dìng)的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处(chù)于下(xià)行周期的大(dà)背景(jǐng)下，国产替代(dài)进程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很(hěn)可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠军基(jī)金规模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最(zuì)强的(de)主动(dòng)权益基(jī)金。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等(děng)领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较(jiào)好的(de)业绩也让(ràng)这只冠(guān)军基金一季度(dù)规(guī)模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安(ān)积极(jí)回报去年底的规模(mó)仅0.7亿元，而(ér)一季度(dù)末规模已达(dá)到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的(de)净值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安(ān)积(jī)极回报(bào)基金的(de)话题也屡见报端(duān)，成(chéng)为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净值(zhí)大(dà)涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规(guī)模均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除(chú)了一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者诺(nuò)安积极回报之外(wài)，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的总(zǒng)规(guī)模(mó)也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基(jī)金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金分管投研的副总(zǒng)，市场上管理规(guī)模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一季度调仓(cāng)换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看(kàn)，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓半导体及光(guāng)模块相关板块，他(tā)也坦言在一季(jì)度主要对(duì)对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴(xīng)全合润基金一(yī)季度(dù)新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几乎(hū)全部(bù)是与AI、半导体、光模(mó)块(kuài)方向相(xiāng)关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在(zài)2022年(nián)已将AI技术应用于(yú)设(shè)备检测、产品(pǐn)盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月(yuè)15日发布的《投资者关系活(huó)动(dòng)记录(lù)表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对(duì)海康威视的(de)营(yíng)收增长起(qǐ)了很大的(de)作用。

　　澜起科技(jì)主营业务是(shì)为云计算(suàn)和人工智(zhì)能领(lǐng)域提(tí)提供以芯片为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨(chén)股份也是全球布(bù)局、国内领先的(de)无晶圆半导体系统设计(jì)厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅一(yī)个季度的(de)时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度退出兴全(quán)合(hé)润前十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可投港股的兴(xīng)全合宜基金在一(yī)季度除了加仓半导体(tǐ)等板块之外，互联(lián)网板块中(zhōng)的腾讯控股也(yě)是其主要加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一(yī)季报中表示，随(suí)着各种(zhǒng)风险因(yīn)素减弱，一(yī)季度(dù)A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板(bǎn)块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子(zi)版块带动(dòng)的(de)人工智能、中(zhōng)字头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布(bù)局。未来仍(réng)将坚(jiān)持(chí)挖掘公(gōng)司长期(qī)成长价值(zhí)，不(bù)断(duàn)寻找具有良好投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收益，让(ràng)招商基金(jīn)朱红裕成为(wèi)市场(chǎng)备(bèi)受关注的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一(yī)季报(bào)的披(pī)露(lù)揭开(kāi)了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该基金股票市值(zhí)占基金(jīn)总资产(chǎn)比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来(lái)的最高值，显(xiǎn)示出一种(zhǒng)积极(jí)的态(tài)度(dù)。从(cóng)该(gāi)基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年(nián)报来看(kàn)，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去(qù)年底，一季度朱红(hóng)裕配(pèi)置A股(gǔ)比例有所降低(dī)，配置港股比例有(yǒu)所(suǒ)提升。数据显示，招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力配置中国大(dà)陆、中国香港(gǎng)股票(piào)市值占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底(dǐ)这(zhè)两(liǎng)个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点(diǎn)布局了信息(xī)技术(shù)、可选消费等。前十大(dà)重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健(jiàn)康(kāng)持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了(le一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者)一些持(chí)仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城服(fú)务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪(qí)酵母新进(jìn)前(qián)十大(dà)重仓股之列(liè)，通威(wēi)股份、希望教(jiào)育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季(jì)报中写道，一(yī)季度初期，我们基于(yú)对经济复苏预期(qī)大概率偏弱的判断(duàn)，主要减持(chí)了经(jīng)济(jì)复苏敏感度(dù)相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)的部分制造业，增持了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时(shí)，我们(men)亦在(zài)一季度末期逐步(bù)逢低增持(chí)了港(gǎng)股(gǔ)中可能面临业绩拐(guǎi)点的(de)物业及计(jì)算机等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然创造了一定(dìng)的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了我们的预期，导(dǎo)致对部分行业的定价(jià)出现了较(jiào)为显著的(de)偏离(lí)。我们将基于中长期的行业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者