大家(jiā)好，简单(dān)看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，把(bǎ)新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混(hùn)合来看(kàn)，截至去年年(nián)底，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到(dào)了(le)今年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了(le)海富(fù)通股票混合外，其他(tā)三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住(zhù)了市(shì)场的节奏变化和结(jié)构转(劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块(kuài)的投资机(jī)会，组合(hé)调整取得(dé)了(le)明(míng)显的超额(é)收益。

　　另外，他称(chēng)，中国(guó)特色(sè)估值体系所代表(biǎo)的传统实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖(lài)交易，阶段性失去(qù)靠配置(zhì)获取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次出现持续成(chéng)交占比(bǐ)超(chāo)过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备(bèi)及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出(chū)现过6次(cì)、6次(cì)和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总(zǒng)市值反而(ér)减少了(le)6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面(miàn)对(duì)这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新(xīn)高。如果今年(nián)在(zài)业绩披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府支持力度(dù)进一步(bù)加(jiā)大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极(jí)值的情(qíng)况下(xià)，叠(dié)加上述基本面(miàn)风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调(diào)整需(xū)求出现集中(zhōng)释放。就资本市(shì)场而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难以复劳心者治人劳力者治于人这句话的意思是什么，劳心者治人 劳力者治于人是什么意思制2013-2015年互联网+模式。

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