全球头号(hào)对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向美国证(zhèng)交会提交的(de)13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季(jì)度末的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。<哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗/p>

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获(huò)得桥水大幅加仓(cāng)，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥水减(jiǎn)持(chí)了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁(jié)、百事可乐、可(kě)口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼多多、黄金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是桥水(shuǐ)最新观点(diǎn)表示(shì)，其非常看(kàn)好黄(huáng)金(jīn)，认为黄金可能正处于持续增长期的开端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露了(le)最新的(de)13F文件，桥水(shuǐ)基金(jīn)今年一季度末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度(dù)的美股持(chí)仓(cāng)变(biàn)动情况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在(zài)美股的持仓(cāng)总市(shì)值达到163.88亿(yì)美元，较去年底(dǐ)的183.2亿(yì)美(měi)元减少了10.55％。作为(wèi)全球宏观策(cè)略基金，桥水的美(měi)股组合仅(jǐn)占(zhàn)总资(zī)产很小的(de)一部(bù)分。

　　在(zài)这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只证(zhèng)券(quàn)；同时也积极买进(jìn)，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场(chǎng)ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年(nián)一(yī)季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十大重仓(cāng)标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分别(bié)持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上(shàng)一季度(dù)都有所减持，期(qī)末持仓(cāng)市值(zhí)分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多(duō)只消费(fèi)品个股，但(dàn)是今(jīn)年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美元(yuán)；还(hái)有桥(qiáo)水也减持(chí)了百(bǎi)事可乐(lè)、可口(kǒu)可乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减持幅(fú)度相(xiāng)对较大。

　　但是(shì)，桥水在一季度小幅(fú)加仓了医疗(liáo)领域的强(qiáng)生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等(děng)

　　基金(jīn)君梳理了桥水基金(jīn哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗)美(měi)股前(qián)30大重仓，其中(zhōng)增持的标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股(gǔ)数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书(shū)Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发现(xiàn)，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度减持的标(biāo)的相对较多，除去(qù)前十大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先锋领航(háng)富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较大(dà)的(de)还(hái)有拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿(yì)滋(zī)国际22％，持(chí)股降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有(yǒu)市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔吉(jí)特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得注意的是，桥水在一季(jì)度还减(jiǎn)持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期(qī)末持(chí)仓降至88.68万股，持(chí)有(yǒu)市值为1.62亿美元。该(gāi)基金(jīn)从去年年(nián)底以(yǐ)来(lái)出现较大涨势(shì)，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水还(hái)是非常看好黄金(jīn)的。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水基(jī)金联席首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可(kě)能正(zhèng)处(chù)于持续增长期的开端(duān)，因为全球对美元去杠杆化(huà)的推动仍(réng)是金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄(huáng)金被低估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要(yào)，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗(kàng)债券市场和利率的(de)工具。另(lìng)外(wài)，地缘政治(zhì)动荡不(bù)会消失，这(zhè)是(shì)对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此，由于(yú)全(quán)球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸(xī)引投资者，以对冲购买力(lì)下降(jiàng)的(de)风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于(yú)经济体的生产能力，导致通胀率远高于目(mù)标水平，美国和其他西(xī)方经济体(tǐ)处于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种失衡(héng)，缓哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗解需求(qiú)压力，欧美各国央行一直(zhí)在实施(shī)紧缩政策——目(mù)前紧缩(suō)政策造成的负面影响初(chū)现苗头。但一切(qiè)才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会给(gěi)经济和市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经济体(tǐ)的经济更(gèng)加(jiā)接近于均衡(héng)——支(zhī)出与劳动力产出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯也称，在(zài)大部(bù)分西方(fāng)国家，货币(bì)政策紧缩(suō)扭转(zhuǎn)了(le)流动性(xìng)方向，促使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧(jǐn)缩政(zhèng)策推高(gāo)了折(zhé)现率（即现金未(wèi)来实际收益率(lǜ)的预期），但迄今为(wèi)止尚未严(yán)重影响风(fēng)险(xiǎn)溢价和经济增(zēng)长，上述情况极有可能在(zài)周期的(de)下一(yī)阶段出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本和(hé)许多亚(yà)洲国家和(hé)地区处于周期的不同位(wèi)置，这些国家(jiā)和地区(qū)的政(zhèng)策(cè)制(zhì)定者(zhě)支持(chí)货(huò)币和信用流动，这降(jiàng)低了折现率和风险溢价，促(cù)进(jìn)了(le)经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近(jìn)期美联储加息(xī)，桥水基金在其官微发(fā)文(wén)称(chēng)，“上周美联储加息25个(gè)基点。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂(zàn)停(tíng)，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威(wēi)尔讲(jiǎng)话清楚表(biǎo)明，美联储希望持观望态度。这符合(hé)我们对当前形(xíng)势的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示(shì)，为了应对(duì)疫情带来(lái)的影响，许多发达经济体(tǐ)都(dōu)推出了大规模财政刺激(jī)政策，引发(fā)了通胀问题。为了应对高通(tōng)胀，央(yāng)行(xíng)不得(dé)不收(shōu)紧政策。其中(zhōng)美国采取了(le)最激进的应对通胀的举措，在(zài)不到(dào)18个月的时(shí)间里(lǐ)，美(měi)联储加息(xī)500个基(jī)点，并迅速(sù)减持债券。目前，虽(suī)然美国经(jīng)济(jì)尚未出(chū)现严重问题(tí)，但名义支出(chū)已经放缓。如果美联储进(jìn)一步收紧政策，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从而影响信贷供应。上周，美国第一共和银行(xíng)被(bèi)接(jiē)管，再次凸显美(měi)国金(jīn)融体系面临压力，股市和(hé)债券收益率出现下(xià)跌。美国可(kě)能需要（也可能不需要）进一步收(shōu)紧(jǐn)政策。鉴于(yú)迄今为止的紧缩举措，美(měi)联储可以评估(gū)形势再做(zuò)出决策。

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