近期(qī)交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对(duì)建(jiàn)设(shè)银行启动(dòng)自律调查(chá)，这是两天内第(dì)二(èr)家被要求(qiú)自律调(diào)查的大行。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆已对多家金(jīn)融(róng)机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力(lì)度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构(gòu)接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易(yì)商协(xié)会(huì)（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公(gōng)司(sī)债务融资(zī)工具承销业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业(yè)承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质(zhì)头部房(fáng)地产企(qǐ)业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度在近(jìn)期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发(fā)布(bù)信(xìn)息，针对中国进(jìn)出口银行金融债券发行(xíng)涉(黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆shè)嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银行承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财(cái)信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具(jù黑豆可以补充孕酮吗，怀孕了千万别吃黑豆)体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家(jiā)机(jī)构存在债券(quàn)代持交易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银(yín)行通过做市业(yè)务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控(kòng)执行(xíng)不(bù)严(yán)或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和金(jīn)额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告(gào)称，交易商协会在(zài)日常监(jiān)测工作(zuò)中发(fā)现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多(duō)期(qī)债(zhài)务融资(zī)工具发(fā)行定(dìng)价严重(zhòng)偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城(chéng)市发(fā)展投资(zī)控股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规收取(qǔ)发(fā)行人大额财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律管(guǎn)理规则(zé)，被交易商协会进行自(zì)律调查。一同(tóng)被开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查的(de)还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家(jiā)律师事务所(suǒ)、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价包销多期(qī)债务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩序；部(bù)分(fēn)债(zhài)务融资工具未按照发行文(wén)件约定开(kāi)展余额(é)包销，个别债务融资工具挤占了(le)其(qí)他投(tóu)资人的正常(cháng)投标，违背(bèi)了(le)公平公(gōng)正原则，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场(chǎng)参与机(jī)构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢(láo)固树立市(shì)场责(zé)任意(yì)识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关(guān)监(jiān)管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维(wéi)护(hù)银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)表(biǎo)示，做市商(shāng)作为银行间(jiān)市场基石机(jī)构，承担着(zhe)提(tí)高市场流动性、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国(guó)际(jì)金融报(bào)》记者表(biǎo)示(shì)，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格(gé)自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债(zhài)券承(chéng)销(xiāo)机构(gòu)作为债券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行特(tè)别是国有大(dà)行来说(shuō)，也(yě)需(xū)要(yào)肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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