大家好，简单(dān)看一个基金经(jīng)理，把新能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海富通的吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至去年(nián)年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季(jì)度末，已经基本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了(le)海富通股票混(hùn)合外，其(肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌qí)他三只产(chǎn)品也(yě肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌)基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本基(jī)金总体把握住了(le)市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源板块(kuài)的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系所(suǒ)代(dài)表的传(chuán)统实(shí)体(tǐ)行(xíng)业正在(zài)被(bèi)市(shì)场(chǎng)一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场(chǎng)最有持续性的一(yī)条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他(tā)三(sān)只产品今年以来(lái)均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板块(kuài)在短期(qī)高(gāo)度(dù)依(yī)赖交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠(kào)配(pèi)置获取超额(é)回报的特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是最(zuì)肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年(nián)在业(yè)绩披(pī)露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可(kě)控等大产业(yè)趋(qū)势以政(zhèng)府支(zhī)持力(lì)度进一步(bù)加(jiā)大、资(zī)本开(kāi)支增加(jiā)、订单增加和产(chǎn)品销量业绩的改善逐(zhú)渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或(huò)阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成。本次(cì)大幅(fú)调(diào)整主要还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极(jí)值的情况下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本市场而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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