5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股(gǔ)份(fèn)发布(bù)的(de)一则(zé)公告，在期(qī)货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股(gǔ)份正在筹(chóu)划(huà)发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买上海文华财经(jīng)资讯(xùn)股(gǔ)份有限公司（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事(shì)项，同时募集(jí)配套资金。公(gōng)司股(gǔ)票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日(rì)。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期(qī)货(huò)软(ruǎn)件商。公开资料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年年末(mò)，文华财经(jīng)与国内139家期货公司(sī)合作，占国内期(qī)货(huò)公(gōng)司(sī)总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易软件的(de)月活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随(suí)身(shēn)行软(ruǎn)件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文(wén)华财经(jīng)曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本(běn)市(shì)场大(dà)门。

　　文华财经的第(dì)一(yī)次(cì)IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤(chè)回发行(xíng)上市(shì)申请(qǐng)文件，深交所决定(dìng)终止对(duì)其(qí)首次公开发行股票并在创业板(bǎn)上市的(de)审核。文华财经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的公告显示，本(běn)次交易事项(xiàng)尚(shàng)处于筹划阶段，公司(sī)目前正与交易(yì)意向方接洽，初步确定(dìng)的交易对方包(bāo)括(kuò)尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经一卓(zhuó)远管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产(chǎn)业(yè)投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理合伙(huǒ)企业(yè)（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富(fù)创业(yè)投资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴(xīng)富创投(tóu)）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计(jì)持有标(biāo)的公司(sī)90.97％的股权(quán)。

　　金证股(gǔ)份表示，根(gēn)据《上(shàng)市(shì)公司重大(dà)资(zī)产重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易对方与公司不存在关(guān)联关系(xì)。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比(bǐ)例预计将超过5％，本次交易(yì)预计(jì)将(jiāng)构(gòu)成关联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人；本(běn)次交易(yì)完成后，公(gōng)司第一大股东不(bù)会(huì)发生变化，且不存在(zài)实际支(zhī)配公司(sī)股份表决权超过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人(rén)，预计不构成(chéng)公司(sī)重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为该公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华(huá)财经(jīng)此前披露的招股书(shū)，截至(zhì)2021年年(nián)底，尚守(shǒu)哲对文华财经的(de)直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对(duì)方(fāng)中(zhōng)，苏(sū)州(zhōu)中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经的(de)持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈利能(néng保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思)力(lì)有(yǒu)望提升

　　作为金融科(kē)技全领域(yù)服务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易(yì)所(suǒ)、监(jiān)管机构等行业客户提供(gōng)全(quán)技术栈、全产品线解决方案(àn)，同时与(yǔ)政府机关、互联(lián)网公司合作开展包括智慧城市(shì)在内(nèi)的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季(jì)报显示(shì)，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现归属于(yú)上(shàng)市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证(zhèng)券经(jīng)纪业务(wù)软件收入(rù)较上年同期略有增长(zhǎng)，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字(zì)经济业务(wù)因验收的大型政务项(xiàng)目成本增(zēng)幅(fú)大(dà)于收入(rù)增(zēng)幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下降。报(bào)告期内(nèi)公司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万(wàn)元，主要是联营(yíng)企业投资收(shōu)益(yì)减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报(bào)显示，报(bào)告期(qī)内，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金(jīn)融行业的(de)增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基础(chǔ)稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需求刚(gāng)性(xìng)，公司加快产品新一代产(chǎn)品布局、积极(jí)推进项目上线(xiàn)验收。二是在资管领(lǐng)域加(jiā)强了资管IT业(yè)务发展力度，在多个核(hé)心产品和(hé)技术上形成领先(xiān)优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份(fèn)收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济(jì)业务、IT设(shè)备分销业(yè)务及(jí)科技园租(zū)赁业务。金证股份解释称，非金融行业的(de)收入下降，主要由于(yú)公(gōng)司在数(shù)字经(jīng)济业务上(shàng)，不(bù)同程度(dù)受到需求(qiú)端的影(yǐng)响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审(shěn)计等(děng)存(cún)在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降0.93个百(bǎi)分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现上(shàng)，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收(shōu)入(rù)分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司(sī)股东的净利润(rùn)分(fēn)别(bié)为7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛(máo)利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资(zī)产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思t="刷屏(píng)期货圈！文华财经两次冲击A股IPO无果后，金证(zhèng)股份拟收购(gòu)其90.97％股权" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074520210.png">

　　不难看出，无(wú)论从资(zī)产规模和盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高(gāo)于文华(huá)财(cái)经，但文华(huá)财经的毛利率(lǜ)显著高于(yú)金证股(gǔ)份，无疑(yí)是一块优质(zhì)资(zī)产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果(guǒ)本次交易得以顺(shùn)利实施(shī)，对于金证(zhèng)股份(fèn)而言，文华财经的优(yōu)质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财(cái)经而(ér)言，多年谋求上市无果后，可以(yǐ)实现(xiàn)“曲线(xiàn)上(shàng)市”。

　　值得(dé)注意的是，在(zài)昨晚发布的公告(gào)中，金证股份并未披露具体的(de)交易细节，例(lì)如交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交易(yì)对方就本(běn)次(cì)交(jiāo)易(yì)签署了(le)《意(yì)向协议书》，公司拟(nǐ)向主要(yào)交易对方(fāng)发行股份及(jí)支(zhī)付现金的方式购(gòu)买其持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本(běn)次(cì)交易的初(chū)步合作意向，交易各(gè)方在本(běn)次(cì)交易中(zhōng)的(de)具体(tǐ)权(quán)利(lì)义务以及(jí)各项安排以交易各(gè)方最(zuì)终签署的正式(shì)交易(yì)协议为准。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)还(hái)进(jìn)行了(le)风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示：截至目(mù)前，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署(shǔ)正式的交(jiāo)易协议，本(běn)次交易尚需履行必要的内部决(jué)策(cè)程(chéng)序(xù)，并经(jīng)有权监管机构批准后方(fāng)可正式实(shí)施，本次(cì)交易(yì)最终能(néng)否(fǒu)实施尚存在较大不确定性。

　　股(gǔ)价表(biǎo)现上(shàng)，经历了2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份(fèn)股价步入上升通道。截至(zhì)5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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