民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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