今年以来，美股科技(jì)板块持续(xù)上(shàng)涨，多只美股科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人士(shì)表(biǎo)示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明显，主要受益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产业界和资(zī)本市场都(dōu)在积(jī)极拥抱这新一轮(lún)的数字(zì)产业(yè)化(huà)变(biàn)革浪潮，而美股科(kē)技股汇(huì)集了全(quán)球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公司，因(yīn)此看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益前35只产品中，仅有一只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精(jīng)选(xuǎn)人民币(bì)年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季(jì)度重仓持股情况来看该产品主投(tóu)美股(gǔ)科技股，其(qí)中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术行(xíng)业(yè)，前三大重仓持股股票(piào)分别为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其(qí)中微软持仓(cāng)数量相较于上期大幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产品重仓持股了英伟(wěi)达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导体、微软、脸(liǎn)书等多(duō)只美股科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克(kè)100、易方达标普信(xìn)息科技A人民(mín)币、博(bó)时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回报均(jūn)超20％，这些产品(pǐn)一部分前十大重(zhòng)仓股中占比较高的多是美股科技(jì)股，另一部分所跟踪(zōng)的指(zhǐ)数主要权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示(shì)，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较好，也许更多受(shòu)益于人工智能的(de)发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他(tā)大型语言(yán)模(mó)型(xíng)引发的(de)人(rén)工(gōng)智(zhì)能热潮推(tuī)动(dòng)了(le)美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概念今年(nián)以(yǐ)来创造了1.4万亿美元的市值(zhí)，相(xiāng)比去年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克100指数前(qián)20大(dà)权重股(gǔ)为例，可以看到有很多和AI概念相关的软硬件公司，今(jīn)年全(quán)球AI应用热潮也都是(shì)由这(zhè)些(xiē)公(gōng)司掀(xiān)起和推动(dòng)的，这类人工(gōng)智能股贡献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成(chéng)的(de)成长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二季度营收超预(yù)期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概(gài)念的火热，持续推动(dòng)了中美(měi)市场(chǎng)相关板块的持(chí)续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量化投资部基金经(jīng)理万琼也认为，多只(zhǐ)美(měi)股科(kē)技主题QDII产品收益亮眼，主要还(hái)是(shì)受益于今年最(zuì)热(rè)的主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领发(fā)展，像(xiàng)纳斯达(dá)克100指数今(jīn)年以来的涨(zhǎng)幅都(dōu)接近28％了(le)，这(zhè)个指数基(jī)本囊括了(le)美股(gǔ)绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升(shēng)

　　看(kàn)好长期投(tóu)资(zī)价值

　　尽管(guǎn)年内(nèi)美国(guó)科技股整体呈持(chí)续上涨(zhǎng)趋势，但走势(shì)也略(lüè)有震荡，如(rú)本(běn)周5月23日美国三(sān)大股指全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟(wěi)达等(děng)多只大(dà)型科技(jì)股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普(pǔ)500指数、纳指均收(shōu)涨(zhǎng)。英伟(wěi)达、微软、苹果等(děng)科技股(gǔ)股价也开始(shǐ)回(huí)调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股(gǔ)价也(yě)创下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美股科(kē)技股震荡(dàng)上(shàng)涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国科(kē)技板块同时受到(dào)有利因(yīn)素以及(jí)不利因素影响，其中，美股近期正经历着债(zhài)务上(shàng)限(xiàn)谈判(pàn)和美联储(chǔ)加(jiā)息政策博弈带来(lái)的不确(què)定担忧，市场担心重演2011年美(měi)国违约(yuē)危(wēi)机，当时时任(rèn)美国(guó)总统奥巴马和(hé)众议院共(gòng)和党人(rén)在(zài)最后一(yī)刻通过提高债务上限和(hé)削减赤字(zì)的法案，勉(miǎn)强避免了一(yī)场灾难(nán)，但由此(cǐ)产生的紧张局(jú)势引(yǐn)发全球资本市(shì)场剧烈(liè)波动；不过，鉴于美国作(zuò)为全(quán)球第一(yī)大经济体的偿(cháng)债能(néng)力，投(tóu)资人多半认为(wèi)美债几近(jìn)零风(fēng)险。此外，美联储对(duì)于未(wèi)来暂(zàn)停加息以及可能的降息均存在分歧，对美股短(duǎn)期走势也产(chǎn)生了一定影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰(jié)认为，AI概(gài)念(niàn)以及算(suàn)力应(yīng)用对相(xiāng)关软硬(yìng)件(jiàn)科技公司营收的提容易吸引已婚男人的女人，哪些女人容易吸引已婚男人(tí)振，以及未来(lái)应用全面(miàn)支撑着科技公司(sī)发展，都是积极的。当前众多云公司(sī)竞相部署(shǔ)AI芯(xīn)片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求(qiú)一二(èr)季度“稳固”，科技板块(kuài)的业绩增长正来自数据中心等相关应用(yòng)，而随着AI概(gài)念的不断升级迭代，未来支(zhī)撑力度(dù)或将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊、谷歌(gē)五大科(kē)技(jì)龙头(tóu)为例(lì)，一(yī)季度净利(lì)润(rùn)均出(chū)现不同程度(dù)的下滑(huá)，除微软(ruǎn)外其余四家(jiā)巨头(tóu)业(yè)绩(jì)均低(dī)于预期。来(lái)自于宏观(guān)经(jīng)济的逆风、美(měi)元走强等问题是科技股业(yè)绩(jì)承压的主要因(yīn)素。这(zhè)些公司普遍(biàn)意识到当前宏观压力，积极通过削(xuē)减开支、降本增(zēng)效的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过(guò)科(kē)技创(chuàng)新仍是(shì)抵御周期的最强劲(jìn)武(wǔ)器。”国泰基金(jīn)举例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新一(yī)轮数字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产业(yè)链也迅速(sù)成为全球资本瞩目的焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有理由相(xiāng)信科技企业巨头(tóu)们已通过持之以(yǐ)恒的(de)研究创新，逐渐具备从量变到质(zhì)变的(de)厚积(jī)薄(báo)发能力，从而有望在中长期(qī)持续推动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国(guó)泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链(liàn)公司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来(lái)几个季(jì)度AI技术和产品的推广能(néng)否为这些公(gōng)司打开新的增长曲(qū)线，并带动估值的提升，值得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博时(shí)基金(jīn)万琼表示，科技板块代表人类未来发(fā)展的(de)方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国(guó)科(kē)技公司又(yòu)是引领全球科技的(de)发展，美股科技板块(kuài)还是具有很(hěn)好的(de)长期投资价值。投资者(zhě)可(kě)以(yǐ)考(kǎo)虑长(zhǎng)期的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有(yǒu)需(xū)要(yào)注意的风险，包括货币政策的走向、银行危机(jī)的后续等(děng)。投资者应根据自身的(de)风险偏好，尽(jǐn)可能的做多资产(chǎn)的配置(zhì)。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘杰认为，美(měi)国作为世界上(shàng)最大的金(jīn)融市场(chǎng)，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关(guān)性低，从分(fēn)散投资的(de)角(jiǎo)度来看(kàn)，能(néng)够发挥(huī)资产配置的(de)作(zuò)用；同时，大(dà)部(bù)分投资者看好美股(gǔ)科(kē)技股、生物制(zhì)药公司，相比标普(pǔ)500而(ér)言，纳指100此类代表性更(gèng)好，更符(fú)合美股的特征(zhēng)，历(lì)史(shǐ)收益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴于(yú)市场风险和投资机会，建议投(tóu)资者结合自身风险(xiǎn)承(chéng)受能力(lì)，可以考(kǎo)虑定投(tóu)的方式(shì)参与，或许是(shì)一种体(tǐ)验(yàn)更(gèng)好的方(fāng)式。”

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