今年以来，美股(gǔ)科技(jì)板块持续(xù)上涨，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内收益(yì)已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业(yè)内人士表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领(lǐng)域的大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和(hé)资本市场都在积(jī)极拥(yōng)抱这新一轮的数字(zì)产业化变革浪(làng)潮，而美(měi)股(gǔ)科技股汇集了(le)全球最头部的AI产业链(liàn)公(gōng)司，因此看好该板块长期投资价(jià)值(zhí)。

　　美(měi)股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日(rì)，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名，而(ér)拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只(zhǐ)产品中，仅有一只中(zhōng)韩半导体ETF和(hé)一(yī)只日经225ETF分(fēn)别(bié)排在(zài)第27位和第(dì)35位，其余悉数为(wèi)美(měi)股科技主(zhǔ)题产品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球精选(xuǎn)人(rén)民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其(qí)一季度重(zhòng)仓持股情(qíng)况(kuàng)来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的(de)仓位投向信息技(jì)术(shù)行业，前三(sān)大重仓(cāng)持(chí)股股票分(fēn)别为微软、英伟(wěi)达和超威半导体，其中微软持仓数量相较于上期(qī)大幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓持(chí)股了英(yīng)伟达、苹果、超(chāo)威(wēi)半导(dǎo)体、微(wēi)软、脸书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外(wài)，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳(nà)斯达克100、易方(fāng)达标(biāo)普信息(xī)科技(jì)A人民币、博时纳(nà)斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重仓股中占比较高的多(duō)是美股科技股，另一部分所跟踪的指数主要(yào)权重(zhòng)股为美股科(kē)技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克(kè)100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现(xiàn)较(jiào)好，也许(xǔ)更(gèng)多受益于人(rén)工智能的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发的(de)人工智能热潮(cháo)推动了美股大涨，AI概念今年(nián)以(yǐ)来(lái)创造了1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克(kè)100指数前20大权重(zhòng)股为例，可以看(kàn)到(dào)有(yǒu)很多和(hé)AI概念相关的软(ruǎn)硬件公司(sī)，今年(nián)全球(qiú)AI应用热潮(cháo)也(yě)都是由这些(xiē)公司掀起(qǐ)和推动的(de)，这类人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的(de)成长股涨(zhǎng)幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全(quán)球投资(zī)热浪全面(miàn)席卷美(měi)股市场(chǎng)，引(yǐn)发了科(kē)技股的(de)全(quán)面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二季度营收超预期(qī)表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近(jìn)160％，可(kě)以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了中(zhōng)美市场相(xiāng)关板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博(bó)时基金指数与量化投资部基金(jīn)经理万琼也(yě)认为，多只美股(gǔ)科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益亮眼，主要还是受(shòu)益(yì)于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达(dá)克(kè)100指(zhǐ)数今年以来的(de)涨幅都接近28％了，这个指数基(jī)本囊括了(le)美(měi)股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升(shēng)

　　看好长期投资价值(zhí)

　　尽管(guǎn)年内(nèi)美国科技(jì)股整体呈持续上涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走势也略有震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日(rì)美(měi)国(guó)三(sān)大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等多只大(dà)型科(kē)技(jì)股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳(nà)指均收涨。英(yīng)伟(wěi)达、微(wēi)软(ruǎn)、苹果等科技股股价也开始回调(diào)，其中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势(shì)，广发基金刘杰表示，近(jìn)期美国科技(jì)板块同时(shí)受到有利因(yīn)素(sù)以(yǐ)及不利因素影响，其(qí)中，美股近期正经历(lì)着(zhe)债(zhài)务上限(xiàn)谈判和(hé)美联储加息政策(cè水娃是几娃？ 水娃是什么颜色)博弈(yì)带来的不确定(dìng)担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和众议院共和(hé)党人在(zài)最后一刻通(tōng)过提高债务上限和削(xuē)减赤字的法案，勉强避免了一场(chǎng)灾(zāi)难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张局(jú)势引发全(quán)球资本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴于美(měi)国作为全球第一大经(jīng)济体的偿(cháng)债(zhài)能力，投资人多半(bàn)认为(wèi)美债几近零风(fēng)险。此外，美联储对于未来暂停加息以及可能的降息(xī)均(jūn)存在分(fēn)歧，对美股短期(qī)走势也(yě)产生了一定(dìng)影(yǐng)响。

　　总体上而(ér)言(yán)，刘杰认为，AI概念以及算力应用(yòng)对相关软硬件科技公司营收的提振，以及未来应(yīng)用全面支撑着科技公(gōng)司发(fā)展，都是积极的。当前众多云公司(sī)竞相部署(shǔ)AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二(èr)季度“稳固(gù)”，科技板块的业绩增长正来(lái)自(zì)数据中心等相关应用，而随着AI概(gài)念的不断(duàn)升级迭代，未来(lái)支(zhī)撑力度或将(jiāng)持(chí)续。

　　国泰基(jī)金(jīn)表示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科(kē)技龙头(tóu)为(wèi)例，一季度净利(lì)润均(jūn)出现不同程度的下滑，除微(wēi)软(ruǎn)外其余(yú)四家巨头业绩均(jūn)低于预(yù)期(qī)。来(lái)自于宏观经济的逆(nì)风、美元走强等问题是(shì)科技股(gǔ)业绩(jì)承压的主(zhǔ)要因(yīn)素(sù)。这些公司普遍意(yì)识到当(dāng)前宏(hóng)观压力，积极(jí)通过(guò)削减开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提升盈利(lì)能力(lì)。

　　“不过科(kē)技创新仍(réng)是抵(dǐ)御(yù)周期的最(zuì)强劲武器(qì)。”国泰基金举例，自微软(ruǎn)收(shōu)购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后(hòu)，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也(yě)迅速成为全球资本瞩目(mù)的焦点，相关公司(sī)股价均实现大幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们有理由相(xiāng)信科技企(qǐ)业(yè)巨头们已通(tōng)过(guò)持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变(biàn)的厚积薄发能力，从(cóng)而有望在(zài)中长期持(chí)续推(tuī)动自身(shēn)不断成(chéng)长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目前美(měi)股(gǔ)科(kē)技股汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来(lái)几个季度AI技(jì)术和产品的(de)推广(guǎng)能(néng)否为这些(xiē)公司(sī)打开新的(de)增长曲(qū)线(xiàn)，并带动估值的提升，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示(shì)，科技板块代表人(rén)类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国科技公(gōng)司又是引领全(quán)球科(kē)技的发展，美股科技板块还(hái)是(shì)具有(yǒu)很(hěn)好的长期投(tóu)资价值。投资(zī)者(zhě)可(kě)以考虑长期的(de)配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也(yě)有需要注意的(de)风险(xiǎn)，包括货币(bì)政策的(de)走向、银行危机的后续等。投资者应根据自身的风(fēng)险(xiǎn)偏好，尽可能的做(zuò)多资产的配置。坚(jiān)持长期投资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类(lèi)市场相关性低，从(cóng)分散投(tóu)资的角度来看(kàn)，能够(gòu)发挥资产(chǎn)配置的作用；同(tóng)时，大部分投(tóu)资者看(kàn)好美股(gǔ)科技股、生物(wù)制药(yào)公(gōng水娃是几娃？ 水娃是什么颜色)司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更(gèng)符合美股的(de)特征，历史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资(zī)机会(huì)，建(jiàn)议投(tóu)资者结合(hé)自身风险承受(shòu)能(néng)力，可以考虑定投(tóu)的方式参(cān)与，或许是一种体验更好的方式(shì)。”

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