财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其娟(juān)）五一(yī)劳动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板(bǎn)块大象起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商(shāng)银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最多的(de)机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有(yǒu)，旗下中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量(liàng)，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去(qù)年四季(jì)度(dù)新发产品在(zài)今年一季度也重(zhòng)仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管(guǎn)基金(jīn)十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹(chóu)精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地(dì)区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季度(dù)末(mò)数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席(xí)，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信(xìn)价值精(jīng)选以及(jí)工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利(lì)等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季(jì)度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗(qí)下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机(jī)构共(gòng)计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的(de)58家(jiā)机(jī)构中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数(shù)据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工(gōng)商银(yín)行(xíng)1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年末(mò)，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该(gāi)产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基(jī)金网最新数(shù)据显示，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为(wèi)在(zài)姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第(dì)三(sān)、第八十(shí)大重仓(cāng)股。过(guò)去的一(yī)季度，工(gōng)商银(yín)行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业(yè)链企业以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金(jīn)融业以及批发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为(wèi)中生代(dài)“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一(yī)季度增(zēng)持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗此同时，工(gōng)商(shāng)银(yín)行成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有工商银(yín)行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智(zhì)远先锋A将自下(xià)而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越(yuè)周期(qī)的公(gōng)司这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业(yè)。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基金前十(shí)大(dà)重仓股中并无银行(xíng)个股，主(zhǔ)要(yào)重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤(méi)炭公司(sī)、中瓷电子、三(sān)安(ān)光电等(děng)半导体材料公司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之(zhī)外(wài)，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均(jūn)重仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只产品(pǐn)分(fēn)别持有建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大(dà)行中，易(yì)方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股(gǔ东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗)数量(liàng)，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年二(èr)季(jì)度起，中庚基(jī)金至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行的(de)4家(jiā)基金(jīn)公司中(zhōng)，中庚基金持股数量(liàng)仍(réng)为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农(nóng)银行前十大流通股东一季度累计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只产品。这一(yī)季(jì)度，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年持有分别减持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏(sū)农银(yín)行的第八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农(nóng)银行十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)行列后，便不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)价(jià)值品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农银行；同在(zài)一(yī)季度(dù)减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的(de)基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅(jǐn)从(cóng)重(zhòng)仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开(kāi)始减持常熟(shú)银行。去年四(sì)季(jì)度(dù)，该基金公司(sī)首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更是(shì)大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度(dù)末(mò)仍持有常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公(gōng)司(sī)第八(bā)大流通股东。同期(qī)，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持(chí)有退出(chū)常(cháng)熟(shú)银行十大流通(tōng)股东行(xíng)列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分(fēn)别(bié)减持了(le)常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农(nóng)银行(xíng)这(zhè)2家苏(sū)南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还包括陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优质企(qǐ)业三年(nián)持有、以及张(zhāng)清华在管的易(yì)方(fāng)达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行(xíng)业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海通国际(jì)认为城商行(xíng)业(yè)绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后(hòu)是(shì)股份行。国有大行利润增速大致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行收入增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农(nóng)行和(hé)建(jiàn)行(xíng)不良率(lǜ)持平，中(zhōng)行、交行和(hé)邮储下降，中(zhōng)行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降(jiàng)到(dào)1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备(bèi)覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则有差(chà)别，需要(yào)注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速(sù)负增长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款重定价(jià)导致贷(dài)款利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些大银行以极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大(dà)额(é)对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差(chà)压力最大。三(sān)四月份(fèn)极低利率(lǜ)消失后，该团(tuán)队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增速和收(shōu)入(rù)增速韧(rèn)性最(zuì)强，海(hǎi)通国际建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质(zhì)的农商行。城商行是(shì)行(xíng)业里最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常(cháng)熟(shú)银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特估(gū)概念，团队首选利润(rùn)增速最好的交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入增(zēng)速最(zuì)超预期的(de)中国银(yín)行，再次是结构数(shù)据（手(shǒu)续费收入(rù)）超预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估值(zhí)黑马股(gǔ)，比(bǐ)如利润和收入增速较好(hǎo)的(de)浙商银(yín)行(xíng)；机构热门股中，估值可(kě)能修(xiū)复(fù)的招(zhāo)商银行(xíng)和平安银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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