民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万作风建设包括哪些方面问题，机关作风建设包括哪些方面家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》

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