金融(róng)界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍(yǎn)生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅(bàng)消息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易(yì)所主办(bàn)、工商(shāng)银行承办的“沪(hù)市金(jīn)融业专题(tí)座(zuò)谈(tán)会”将在(zài)本周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的重要内(nèi)容为“在服(fú)务中(zhōng)国(guó)式现(xiàn)代化中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提升和高(gāo)质量发展(zhǎn)”。参会机构包括银(yín)行、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷(fēn)认为这是“中(zhōng)特(tè)估”概念(niàn)的升级(jí)版本(běn)，资金疯抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速键(jiàn)，券(quàn)商、保险、银行股等都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触(chù)一(yī)度及涨(zhǎng)停，收(shōu)盘大涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股方面(miàn)，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮储银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体(tǐ)发威下，上(shàng)证综指午后(hòu)迅速翻红，深成(chéng)指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对(duì)于中特估(gū)的后续走势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企(qǐ)标的(de)近期(qī)显著盘整是对(duì)短(duǎn)期交易(yì)扩散(sàn)过(guò)快过多，股息支(zhī)付能力(lì)相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部(bù)分金融）做(zuò)出的正(zhèng)常(cháng)反(fǎn)应，而并非意(yì)味着整体(tǐ)高(gāo)分红国企(qǐ)投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大(dà)证(zhèng)券也指出，当(dāng)前“中特估(gū)”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来(lái)随着经济的逐步复苏(sū)，“中特(tè)估”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具(jù)有较强的持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当(dāng)前(qián)“中(zhōng)特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来(lái)先后步入了热度很高、波(bō)动很大(dà)但是区间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表(biǎo)现出(chū)典型的(de)板块(kuài)内部博弈(y感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思ì)和(hé)消(xiāo)耗特(tè)征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发规模(mó)为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月净流出(chū)24.4亿(yì)元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但(dàn)较(jiào)前3个月(yuè)的平均水平(píng)仍(réng)有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量博(bó)弈特征(zhēng)已演绎到(dào)极致，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢(huī)复是(shì)渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转(zhuǎn)需要(yào)时(shí)间和(hé)耐心，主(zhǔ)题(tí)交易(yì)是过高的经济(jì)预期(qī)下修过程中的阶(jiē)段性产物，过度博弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的潜在回报，主题(tí)交(jiāo)易的顶峰(fēng)已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经(jīng)理(lǐ)：中特(tè)估我一股(gǔ)也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激(jī)进。据券商中国报道(dào)，有基金经理直言(yán)，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已(yǐ)出(chū)现感知力是一种什么能力，手机情景感知是什么意思短期泡(pào)沫化(huà)，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经(jīng)理表示许多中(zhōng)特(tè)估的龙头(tóu)股在当前位置对他而言(yán)没(méi)有配置的吸引力(lì)，尽管从估值的角度(dù)而言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者(zhě)可以(yǐ)给出许多个继续买入中特估的理由(yóu)，但当一(yī)只中特(tè)估龙头股在两三个(gè)交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着(zhe)资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过(guò)高的交易(yì)拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中(zhōng)证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效认购申请份额总额超过(guò)20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回(huí)报(bào)ETF和汇添(tiān)富中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募(mù)规(guī)模上限均为20亿(yì)元人民(mín)币(bì)。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年(nián)以(yǐ)来，场内多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其(qí)中(zhōng)，国(guó)泰央企共(gòng)赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方(fāng)中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼(bī)近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市(shì)场(chǎng)规模增长倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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