全球(qiú)头号对冲基金桥水的(de)最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交(jiāo)会提交的13F文件(jiàn)显示(shì)，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美股(gǔ)持仓市(shì)值达到163.88亿美(měi)元（约(yuē)合人(rén)民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁(jié)、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等(děng)多只(zhǐ)消费股；另(lìng)外桥水加仓了(le)谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等(děng)，但(dàn)是减持(chí)了拼(pīn)多多(duō)、黄金(jīn)ETF等(děng)。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄(huáng)金(jīn)可能正(zhèng)处于(yú)持续增长期的(de)开端。

　　桥(qiáo)水美股(gǔ)持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季度末的持仓(cāng)曝(pù)光。据了解，到今(jīn)年(nián)4月末，桥(qiáo)水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看(kàn)看桥水(shuǐ)在今年一季(jì)度的(de)美股持仓变动情况，数据显示，截止(zhǐ)2023年3月(yuè)末(mò)，桥水在美股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美(měi)元(yuán)，较去(qù)年(nián)底的183.2亿(yì)美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水的(de)美(měi)股组合仅占总资产很小(xiǎo)的一部(bù)分。

　　在这(zhè)个季度(dù)，桥(qiáo)水在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证(zhèng)券(quàn)，减持了360只证(zhèng)券；同时也积(jī)极买进(jìn)，新进了118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓(cāng)

　　桥水减持多(duō)只(zhǐ)消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大(dà)重仓(cāng)标的的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度(dù)末晋升为桥水的第(dì)一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占投资组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二(èr)、第(dì)七大持仓是两只标普500ETF，分(fēn)别(bié)持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一季度都(dōu)有所减(jiǎn)持，期(qī)末持仓市值分别(bié)为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，桥水持有多只(zhǐ)消费(fèi)品个(gè)股，但是今年一季度都(dōu)进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股左右，期末持有494.49万股，持(chí)股(gǔ)市(shì)值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐(lè)、可口可乐(lè)，持股数量分别降(jiàng)至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末(mò)持股市值为(wèi)5.12亿(yì)美元、5.05亿美(měi)元，分别位列第五(wǔ)、第六大重(zhòng)仓(cāng)股；另外，桥(qiáo)水还减持了麦当(dāng)劳、开(kāi)市客、沃尔(ěr)玛，其(qí)中沃尔玛的减持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医(yī)疗领域的(de)强(qiáng)生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市(shì)值(zhí)为5.56亿美(měi)元，位列(liè)第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基(jī)金美股前30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷歌母公(gōng)司Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持股数量增(zēng)至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美(měi)元(yuán)；还(hái)增持了脸书Meta，持(chí)股(gǔ)增(zēng)至(zhì)100.18万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝(bǎo)、Booking等(děng)。

　　但是(shì)，基(jī)金君发现，桥水在一季度(dù)减持(chí)的标(biāo)的相对(duì)较多，除去前十大(dà)重(zhòng)仓，桥(qiáo)水还减持了(le)先锋(fēng)领航富时(shí)新(xīn)兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度达(dá)38％，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外(wài)桥(qiáo)水(shuǐ)减持(chí)幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词-height: 24px;'>悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词度41％，持有市值(zhí)为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持(chí)股(gǔ)降(jiàng)至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥(qiáo)水在一季(jì)度还减持了其(qí)特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美(měi)元。该(gāi)基金从去年年(nián)底(dǐ)以来出(chū)现较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新的观点看，桥水还是(shì)非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金(jīn)联席首席投资官(guān)凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表(biǎo)示，黄金可能(néng)正(zhèng)处于持(chí)续增长期的开端，因为全(quán)球对美元(yuán)去杠杆化的推动仍(réng)是金价的长期支撑。她表示，黄金被(bèi)低估了，还有很长的路要走。

　　她还(hái)说，黄金在全球货(huò)币(bì)市场中日益重要，这使得(dé)它不(bù)仅仅是对抗(kàng)债(zhài)券市场和利率的(de)工具。另外(wài)，地(dì)缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对黄金的(de)长期支撑。不仅如此，由于全(quán)球通胀水平(píng)仍相对较高(gāo)，黄金(jīn)将继(jì)续吸引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官(guān)鲍(bào)勃(bó)·普林斯分享了(le)他在2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名(míng)义支出水平高(gāo)于(yú)经济体的生产能(néng)力，导致通胀率远高于目(mù)标(biāo)水平(píng)，美国和其他西方经济(jì)体(tǐ)处于看(kàn)跌失衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各国央(yāng)行(xíng)一直在实施(shī)紧缩(suō)政策——目(mù)前紧缩政策(cè)造成(chéng)的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经(jīng)济和市场带(dài)来一定(dìng)的负面(miàn)影响。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚(yà)洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与(yǔ)劳动力(lì)产出水平一(yī)致，通(tōng)胀可控，政策制定者有足(zú)够的空(kōng)间提振(zhèn)经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大(dà)部分西方国家，货币政策紧缩(suō)扭转了流(liú)动性方(fāng)向，促使人们抛售资产(chǎn)持有现(xiàn)金。紧缩政策推高(gāo)了折(zhé)现率（即现金未来实际收益率的预(yù)期），但迄今(jīn)为止尚未(wèi)严重影响风险溢价和经济(jì)增长，上述(shù)情况极有(yǒu)可(kě)能在周期的下一(yī)阶(jiē)段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多(duō)亚洲国家和(hé)地区(qū)处于周期(qī)的不同(tóng)位置(zhì)，这些国家(jiā)和地区的政策(cè)制定者支持货(huò)币和信用流动，这降低了折(zhé)现率和风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美联储加息，桥水基金在(zài)其官微发文称，“上周美联储(chǔ)加(jiā)息25个基点。虽然没有明确声明加(jiā)息将会暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储(chǔ)希望(wàng)持观望态(tài)度。这符合我(wǒ)们(men)对当前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带来的(de)影响，许(xǔ)多发达(dá)经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了(le)应(yīng)对高通胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美(měi)国采取了最激进的应对通胀的举措(cuò)，在不到(dào)18个月的时间里，美(měi)联储加(jiā)息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然美(měi)国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名义支出已经(jīng)放缓(huǎn)。如果美联储进一步收(shōu)紧政策，银行业就(jiù)会继(jì)续(xù)承压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一(yī)共和(hé)银行(xíng)被接管，再次凸(tū)显美(měi)国金融(róng)体(tǐ)系面临压力，股(gǔ)市和债券收益率出现下跌(diē)。美国可能需要（也可能(néng)不需要(yào)）进一步收紧政策。鉴于(yú)迄(qì)今(jīn)为止的紧缩举措，美联储可(kě)以评估形势再(zài)做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词