金融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互换通(tōng)开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不(bù)超过人(rén)民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)（以下(xià)简(jiǎn)称人民(mín)银行(xíng)）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会(huì)（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同意中国(guó)外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初(chū蜡的熔点是多少度)期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国(guó)家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设(shè)施互联(lián)互通(tōng)参与内地银行间金(jīn)融(róng)衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换(huàn)通”的各(gè)项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可(kě)交易品种为(wèi)利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结(jié)算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心签(qiān)署报(bào)价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为(wèi)符合人民(mín)银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境(jìng)外投资(zī)者需同时申(shēn)请(qǐng)成(chéng)为场外结(jié)算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银行认可的境外电子(zi)交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司建立中央(yāng)对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利蜡的熔点是多少度率互换(huàn)交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)针对(duì)双(shuāng)方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清(qīng)算(suàn)所与场外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对(duì)应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健(jiàn)全了两地(dì)监(jiān)管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生品市场(chǎng)方面(miàn)的监管合作安排(pái)和(hé)联(lián)络(luò)协商机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结(jié)算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育(yù)和服(fú)务(wù)，切实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的(de)差异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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