财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火热行情(qíng)的催化(huà)下，“中(zhōng)字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着上市(shì)银行一(yī)季报披露拉(lā)下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经(jīng)悉数(shù)披露。当(dāng)行(xíng)情(qíng)出现异动，明星基金经理的重仓情况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上(shàng)市(shì)大行以及招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多的机构为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星元价值(zhí)优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重仓工商银行最多的(de)单(dān)只产品。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还(hái)重仓了(le)建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基(jī)金(jīn)周智硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品在(zài)今年一(yī)季度也重仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行、招商银(yín)行赫(hè)然在列。被誉为“零售之(zhī)王(wáng)”的招商银(yín)行(xíng)，也得(dé)张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多(duō)的单只产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓(cāng)了(le)招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地(dì)区农(nóng)商行的(de)丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年3只(zhǐ)产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金公司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁(níng)波银(燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗yín)行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠(huì)精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共(gòng)计(jì)138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年(nián)四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资管、光(guāng)证资管、银河(hé)金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下(xià)4只产(chǎn)品均重仓工商(shāng)银(yín)行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其(qí)中，中泰星(xīng)元价值优选A共(gòng)计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的(de)单只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最(zuì)多的主动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度(dù)、四季度，该产(chǎn)品十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数(shù)据显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在(zài)1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银(yín)行、招商(shāng)银行(xíng)分别(bié)为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十(shí)大重仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行(xíng)股价(jià)累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产产业链企业(yè)以及(jí)农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚(chéng)在(zài)管产品前(qián)三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发(fā)和零(líng)售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产品的第(dì)二大(dà)重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报(bào)显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持(chí)有工商银行(xíng)。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排在第2394位，排(pái)名(míng)位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主(zhǔ)线(xiàn)进行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在(zài)管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源等煤炭公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导体材料(liào)公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选(xuǎn)一(yī)年(nián)均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中(zhōng)，易(yì)方达张(zhāng)清华执掌的易方(fāng)达悦兴一年(nián)持(chí)有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续4个季(jì)度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较(jiào)上一(yī)季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司(sī)中，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十大流通股东一季(jì)度累计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有分别(bié)减持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持不变(biàn)的(de)中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农(nóng)银行十(shí)大流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏农银行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行(xíng)十(shí)大流(liú)通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一(yī)年于今年一(yī)季度(dù)首(shǒu)度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持外(wài)，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示，重仓常熟银行(xíng)的(de)基(jī)金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年四季度末(mò)起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始(shǐ)减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季(jì)度末仍持(chí)有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有(yǒu)退出常熟银行十大(dà)流(liú)通(tōng)股东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前(qián)，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产品也曾连(lián)续多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行(xíng)也得(dé)到了(le)诸(zhū)多明星基金经理的(de)青(qīng)睐。截(jié)至一季度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下(xià)富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银(yín)行的(de)，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商(shāng)银行最多(duō)的单只产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行(xíng)较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业(yè)三年持有、以(yǐ)及张清华(huá)在管的易(yì)方达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安(ān)心回报(bào)A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度(dù)的低点，一(yī)季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过(guò)对比，海通国际(jì)认为城商行业绩(jì)最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行，然后是(shì)大行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国有大行利(lì)润增速(sù)大致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正增长，其(qí)中(zhōng)中行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出，大(dà)行资产质(zhì)量(liàng)平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行和燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行(xíng)下降(jiàng)明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中行增幅最(zuì)大。需(xū)要注(zhù)意的(de)是，一(yī)季(jì)度保(bǎo)费收入对营收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外(wài)，银(yín)行和(hé)保险公司的会计规(guī)则(zé)有(yǒu)差别(bié)，需要注意口径(jìng)差(chà)异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大银行以极(jí)低利(lì)率去(qù)抢(qiǎng)大(dà)额对公(gōng)客户的贷款，所以一季(jì)度息差压(yā)力最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该团队认(rèn)为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上(shàng)述(shù)4类银行中利润增速和(hé)收入增速(sù)韧(rèn)性最(zuì)强，海(hǎi)通国(guó)际建议关注(zhù)优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的(de)农商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常熟银(yín)行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中特估(gū)概念，团队首选利润(rùn)增速最好的(de)交(jiāo)通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再次是结构数(shù)据（手续费收(shōu)入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆(fù)盖(gài)率较(jiào)高的农业银行也(yě)值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不(bù)错(cuò)的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈(yì)和交易(yì)。

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