投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的(de)强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多(duō)只云计算、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资(zī)能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力(lì)的先进(jìn)技术，英伟达公司(sī)的股价在(zài)近期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日(rì)盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美(měi)元，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万(wàn)亿美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变(biàn)全(quán)球大型行业，并将为(wèi)社会带来(lái)深(shēn)远的影(yǐng)响。”除了英(yīng)伟(wěi)达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的(de)股(gǔ)票型(xíng)ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据(jù)、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早(zǎo)已布局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念股一共(gòng)包含32家A国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人股(gǔ)上市(shì)公司(sī)，这些公(gōng)司与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方面有业务上的(de)合作。从(cóng)公募(mù)基金(jīn)一季(jì)度末(mò)的数(shù)据来看，部分被(bèi)纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年一(yī)季度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数(shù)，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规模最高的是广发全球(qiú)精选，该只基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟达是其(qí)第二大(dà)重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕(xīn)昊告诉《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英伟达等美股科技股年初至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就(jiù)在AI领域(yù)加(jiā)大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资(zī)数十亿美(měi)元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的(de)一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供(gōng)商(shāng)，英伟达公(gōng)司是今年(nián)AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今(jīn)年一季度(dù)的(de)业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投资(zī)机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司是(shì)其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命最新的突(tū)破口。能(néng)够率先建(国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人jiàn)立起良好(hǎo)商业模式的公司(sī)与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核(hé)心竞争力的公司将会(huì)成为(wèi)未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些特(tè)质，他(tā)们的中(zhōng)长期基本面(miàn)有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来(lái)很美好(hǎo)，但实际投资中还受(shòu)诸多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成(chéng)交(jiāo)热(rè)度上升，从3月中旬(xún)一直(zhí)涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未(wèi)得到业(yè)绩的验证，半导体行业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业(yè)数据的(de)跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去(qù)库存阶段，行(xíng)业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以(yǐ)来(lái)半(bàn)导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分析(xī)师秦洪告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱(qū)动(dòng)力主要(yào)来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英(yīng)伟达的股价表现以及(jí)背(bèi)后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例(lì)证。而从未来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是(shì)强劲有力，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前半(bàn)导体产业(yè)周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和(hé)半(bàn)导体设备业绩高增(zēng)长(zhǎng)等(děng)利好因素支(zhī)撑下，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业的发展(zhǎn)趋(qū)势值得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展(zhǎn)之间(jiān)存在着(zhe)较大差异。在(zài)操作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气(qì)亢奋时买入，而是(shì)需要(yào)在相对低位或调(diào)整一定(dìng)程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需(xū)要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反(fǎn)映在(zài)未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另(lìng)外，好的投资(zī)标的(de)也(yě)要(yào)以(yǐ)合(hé)适的价格(gé)买(mǎi)入，否则很可能(néng)会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要将资金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人