民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中(最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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