在“扶(fú)优限(xiàn)劣”的基本方针(zhēn)下(xià)，私募基金(jīn)行业监管(guǎn)趋严，近(jìn)日又有私(sī)募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网站(zhàn)披露的一(yī)则公告显示，雪(xuě)杉基金存(cún)在违反专业化运营原则等四项违规行(xíng)为。根据相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金(jīn)公(gōng)开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金(jīn)产品备(bèi)案(àn)六(liù)个月；对时任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案六个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中国证(zhèng)券投资基(jī)金业协会网站披(pī)露(lù)了一则纪律(lǜ)处(chù)分(fēn)事先(xiān)告知书送达公(gōng)告。经(jīng)查，深圳雪杉基金管理(lǐ)有(yǒu)限公司（简称(chēng)“雪杉基(jī)金”）涉嫌从(cóng)事违法违(wéi)规行为，时任(rèn)高(gāo)级管理人员黄某(mǒu)应当对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存(cún)在四项违规行(xíng)为(wèi)：

　　一(yī)是违反专业化运营(yíng)原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)上海(hǎi)阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行人关联方(fāng)出资认(rèn)购上海阿杏产品份额(é)，该产品通(tōng)过深圳雪(xuě)杉(shān)在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最(zuì)终投向(xiàng)指定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与(yǔ)株洲新芦(lú)淞产业发展集团(tuán)有限公司（以下简称株(zhū)洲新芦(lú)200克是几两 200克是多少毫升淞）签(qiān)署(shǔ)《投资合(hé)作协议(yì)》，约定由指定第三(sān)方(fāng)认(rèn)购“雪(xuě)杉夏桐(tóng)7号私募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)”，并(bìng)由(yóu)该产品购买指(zhǐ)定债券。以上行为(wèi)不符合私募基金管理人专业化运营(yíng)的要求。<200克是几两 200克是多少毫升/p>

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年2月(yuè)至2019年(nián)8月，“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏200克是几两 200克是多少毫升桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号(hào)”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上海(hǎi)映(yìng)雪投资管理中(zhōng)心(xīn)（有限合(hé)伙）（以下简称上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私(sī)募(mù)基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)”投向上(shàng)海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)在管产(chǎn)品共(gòng)计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳(zhèn)雪杉董事长(zhǎng)郑宇为(wèi)上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上(shàng)述(shù)交易构成(chéng)关(guān)联交易，但深圳雪杉未向投资者(zhě)进行明确、充分地披(pī)露。

　　三(sān)是未落实(shí)投资(zī)者适当性(xìng)管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资(zī)者王某的基(jī)金(jīn)合同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是(shì)其(qí)风险测评(píng)问卷则(zé)于2016年(nián)9月21日(rì)签署。

　　四是一般员(yuán)工(gōng)违规兼职。深圳雪杉市(shì)场(chǎng)拓展、投资运(yùn)营、财(cái)务(wù)等岗位员工(gōng)存(cún)在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年(nián)4月(yuè)任深圳雪杉(shān)合规风控负责(zé)人，应当对(duì)发生在各自任职期间公司的(de)违规(guī)行(xíng)为承担相应责(zé)任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉(shān)公开(kāi)谴责、暂(zàn)停(tíng)受理其私募基金产(chǎn)品备(bèi)案六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值得(dé)注意的(de)是，这已经(jīng)不是雪杉(shān)基金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日(rì)，深圳(zhèn)证监(jiān)局曾对雪杉基金(jīn)出具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私(sī)募基金(jīn)业务活动中，存在未(wèi)履(lǚ)行谨(jǐn)慎(shèn)勤(qín)勉义务(wù)、未采取(qǔ)问卷调查等方式对个别投资者的风险识(shí)别能力和(hé)风(fēng)险承担能力进行评估(gū)、未按照(zhào)合同约定(dìng)如实向投资者披露(lù)可能影(yǐng)响投资者合法权益(yì)的重(zhòng)大信(xìn)息等情形。依据《私(sī)募管理(lǐ)办法》第三十三条(tiáo)规定(dìng)，决定对其采取出(chū)具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股(gǔ)东之列(liè)

　　雪杉基金(jīn)成立于2015年(nián)，注册资本(běn)为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金管(guǎn)理人，全职员工人数14人，管(guǎn)理规模(mó)区间(jiān)为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金(jīn)曾(céng)进行高管(guǎn)变(biàn)更。目前雪(xuě)杉基金(jīn)的法(fǎ)人、总经理为汲(jí)培欣，合(hé)规风控(kòng)负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外，雪杉基金还有一(yī)家关联公司为(wèi)深圳(zhèn)市塔门(mén)投(tóu)资管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私(sī)募股权、创(chuàng)业投资基(jī)金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的(de)跨境协同效(xiào)应，为(wèi)投资人(rén)寻找(zhǎo)海(hǎi)外长期稳定资产的投资和并购机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投资策略(lüè)是通过追踪资产价格指数(shù)、利率(lǜ)、汇率、指标性(xìng)股(gǔ)指等宏观(guān)经济和估值指标，以(yǐ)分析并提取经济周期中的趋势性行业和事件(jiàn)以(yǐ)最大化投资(zī)上行收益(yì)，同时(shí)引入(rù)非(fēi)公开(kāi)市场投(tóu)资(zī)中的个体(tǐ)性估值和内在价值分析体系(xì)，以(yǐ)更(gèng)好锁定投资的下行(xíng)风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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