随着公募基金2023年一季报披露拉(lā)开帷幕，多位知名基金经理调仓换股(gǔ)以及对后市(shì)看法跃然(rán)纸上。

　　银华基金李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)在一(yī)季报中(zhōng)表示(shì)，看(kàn)好半导体、电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等领域投资机会。他认为(wèi)AI 产业(yè)的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然(rán)会有曲(qū)折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后(hòu)续波动。投(tóu)资机(jī)会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能(néng)的(de)垂(chuí)直类应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基金冯(féng)明远(yuǎn)一(yī)季报(bào)中表示(shì)，二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板块部分公(gōng)司(sī)加入(rù) AI 或数字经济等热门(mén)概念(niàn)的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体和制造业正经历触底(dǐ)反弹(dàn)的复(fù)苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐(zhú)步(bù)回(huí)暖，产生一定正面(miàn)效(xiào)应。会继(jì)续在新 能源、科(kē)技、高端(duān)制造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的(de)优质个(gè)股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿等人也发布了一(yī)季报(bào)，均谈到(dào)了自己对(duì)AI领(lǐng)域的密切(qiè)关注，但(dàn)观点(diǎn)略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新(xīn)进(jìn)成为第一(yī)大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季(jì)度大幅调(diào)入(rù)AI相关概念股

　　一季报数据显示，从银华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在管的(de)10只基金来看，整体基金仓(cāng)位维持在(zài)90％左(zuǒ)右。

　　其中(zhōng)，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精选A、银华(huá)大盘定(dìng)开、银华丰享一(yī)年持有、银华心选一年持(chí)有A 在今(jīn)年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的是银(yín)华心选一年持有A，较去年底(dǐ)下(xià)降了4.65个百(bǎi)分(fēn)点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡A、银华(huá)心佳两年(nián)持有期、银华(huá)心享(xiǎng)一年持有(yǒu)、银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度最大的是银(yín)华(huá)心(xīn)兴(xīng)三年(nián)持(chí)有(yǒu)A，较去年(nián)底加仓(cāng)了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗(qí)下基(jī)金(jīn)产品大(dà)幅提高了港股仓位，比如银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有期港股仓位(wèi)从去年底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以李晓星代(dài)表作银华中小盘为例，前十大重(zhòng)仓(cāng)股变(biàn)动较大。今年一季度，立讯(xùn)精密、金山办公、用友网络、中科创达、中微公司、星环科技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大(dà)重(zhòng)仓股，截至一季报(bào)，该基(jī)金持有立讯精密826.3万(wàn)股(gǔ)，持有市值(zhí)约2.5亿(yì)元。一季(jì)度(dù)，该基金还增(zēng)持(chí)了精测电子，较去年底增加了16倍，目(mù)前持(chí)有(yǒu)市(shì)值(zhí)约(yuē)1.61亿(yì)元，新晋成为(wèi)第7大重仓股(gǔ)。值得注意的是，上述(shù)“进新”个股大多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科技、德业股份、晶科(kē)能源、海(hǎi)光信息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则(zé)退出前十大。

　　减持(chí)方面，今年一季(jì)度，该基金(jīn)减持(chí)紫光国微、华(huá)海清科，分别(bié)较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有(yǒu)紫光(guāng)国微、华海(hǎi)清科(kē)189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大(dà)重仓(cāng)股。

　　<网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言img alt="最(zuì)新！李晓星(xīng)、冯明远…持仓大(dà)曝光，加(jiā)仓(cāng)这(zhè)些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160618634.png">

　　在一季(jì)报中，李晓星再次用(yòng)“千字小作文”表达(dá)了自己对市场的看法，基(jī)金(jīn)君为大家做(zuò)了些重点(diǎn)摘要。

　　李(lǐ)晓星(xīng)在一季报中表示，对(duì)于今年国内的(de)宏观(guān)判断依然是经济整体(tǐ)稳健复(fù)苏，产业结(jié)构调整(zhěng)继续升级，居民(mín)消费信(xìn)心逐渐恢复(fù)；我们(men)判(pàn)断由于国(guó)家自身(shēn)实力的不断增强，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点(diǎn)变多(duō)，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会(huì)逐(zhú)渐触(chù)底(dǐ)回升。

　　一季度市(shì)场(chǎng)最火(huǒ)热的(de)方向是(shì) ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继 PC、互(hù)联网之后又一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推(tuī)出后，国内外各(gè)巨头(tóu)加速入局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也(yě)必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块后(hòu)续波动。投资机会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看好(hǎo)国产替代方向，集中在半导体设备、材料、零部件(jiàn)环节，中长期(qī) 看，伴随国产供应商积极(jí)验证导入，国内晶圆(yuán)产线建(jiàn)设将再度提速。在(zài)景气(qì)复苏方向，我们的(de)看(kàn) 法边际转向积极，全球半导(dǎo)体下行周期接近尾声，经(jīng)历了过(guò)去几个季度的去库存，有望在今年下 半年(nián)重启上行周期，向上弹性取决于下游需求(qiú)恢复的力(lì)度，数据(jù)中心有望率先回暖(nuǎn)，其次是汽车、 消费电子，关注(zhù)相(xiāng)关左侧布局(jú)机会。

　　新能源板块是一季度被市(shì)场抛(pāo)弃较多的板(bǎn)块，交易占(zhàn)比和估值已经处于历史偏低的位(wèi)置。只是(shì)市场对于上涨的标的更(gèng)多地关注利好(hǎo)，对(duì)于下(xià)跌的板(bǎn)块更多地关注利空。我们(men)总体认为现在市场对于新能源板(bǎn)块的担忧讨论(lùn)，更多是(shì)对于一个下跌板块的应激式反应(yīng)。在去年的中报中，我们曾经提到(dào)了新能(néng)源板块的(de)一些风险点，这(zhè)些(xiē)风险点(diǎn)在(zài)经过大半年的消化(huà)后，在这个(gè)估值(zhí)分(fēn)位(wèi)以及股价(jià)位置下，我们认为新(xīn)能源板网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言块的风险因素已经充分释放，目前这(zhè)个(gè)时间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数(shù)据显(xiǎn)示，信达澳亚基(jī)金(jīn)冯明远(yuǎn)在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季度(dù)末(mò)87.68％，信澳(ào)新能(néng)源(yuán)产业(yè)、信澳科技创新一(yī)年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程(chéng)度小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情(qíng)况(kuàng)来看，以冯明远(yuǎn)的代表(biǎo)作(zuò)信澳新能(néng)源(yuán)产业为例(lì)，该基金一季度增持(chí)璞(pú)泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)4.37亿元，仍位列第(dì)一大重(zhòng)仓股。

　　此外(wài)，还(hái)增持了科达(dá)利、中伟股份、宁德时(shí)代、东阳光、华阳集团、祥鑫科(kē)技，其(qí)中，增持幅度(dù)最大的是中伟(wěi)股份(fèn)，今(jīn)年一季(jì)度较去(qù)年底增(zēng)持了129.40％，目前(qián)持有(yǒu)市值(zhí)2.16亿元，为例第5大(dà)重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集团(tuán)、祥鑫科(kē)技为“新进”前十(shí)大(dà)个股(gǔ)，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚(yà)迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基金(jīn)对爱柯迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业进(jìn)行不同程度减持(chí)，其中，减持幅度最大的是天齐锂业，今年(nián)一(yī)季度较去年底减持了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在(zài)一季报(bào)中表示，2023 年一(yī)季度(dù) A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调整修复，经济(jì)先(xiān)是在大家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基(jī)于(yú)“强(qiáng)预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随(suí)后(hòu)又出(chū)现了显著的回(huí)调，从(cóng)而(ér)总体呈(chéng) 现出震(zhèn)荡(dàng)趋势。本(běn)基金(jīn)的投资主要聚焦在新能(néng)源(yuán)、科(kē)技、高(gāo)端制(z网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言hì)造等(děng)新兴产业领(lǐng)域，细分板块的整体(tǐ)走(zǒu)势与市场趋(qū)同(tóng)，导致本基金的(de)净值也出现(xiàn)小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二(èr)季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块(kuài)部分公司加入(rù) AI 或数字(zì)经(jīng)济(jì)等(děng)热门概念的创新，以(yǐ)及(jí)半导体 和制(zhì)造业正经(jīng)历触(chù)底反(fǎn)弹的复(fù)苏(sū)，市场整体会逐步回(huí)暖，产生一定正(zhèng)面效应。我们会(huì)继续在新 能源、科技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质(zhì)个股，自(zì)下而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会(huì)。

　　中信(xìn)保诚基金王睿(ruì)：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人工智能(néng)

　　今日，中信保诚基(jī)金(jīn)旗(qí)下多(duō)位基金经理也发布(bù)了一季(jì)报。其中，中信(xìn)保(bǎo)诚(chéng)基(jī)金权益投资部(bù)总监王睿在(zài)一季报中表示，宏观经济目(mù)前(qián)处在一(yī)个温和复苏(sū)的通(tōng)道，在海外(wài)加息进(jìn)入尾声后，社会流动性将相(xiāng)对(duì)宽(kuān)松，宏(hóng)观及货币环境有利于权益(yì)市场行情的开(kāi)展，二季度指数仍有可能(néng)会(huì)是震(zhèn)荡(dàng)上行的(de)态(tài)势。

　　一季度，王睿(ruì)减表(biǎo)示持(chí)了部分短期(qī)达到目标价的(de)相关(guān)品种，并根据收益率预期的变化调整了一部分科技(jì)持(chí)仓。具体(tǐ)来看，以其(qí)代表作(zuò)中信(xìn)保诚创(chuàng)新成(chéng)长为例，该(gāi)基金在一季度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科技、中航(háng)光电等个股(gǔ)，人福医药“新进”前(qián)十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于(yú)人(rén)工(gōng)智能(néng)这(zhè)一非(fēi)常宏大的命题(tí)，他目前(qián)持谨慎(shèn)乐观的态度(dù)。首(shǒu)先(xiān)我(wǒ)们相信这是一项会对目前(qián)的生(shēng)产(chǎn)和生活方式(shì)带来重大(dà)变化(huà)的技(jì)术变革，值(zhí)得我们投入非常多的精力去跟踪(zōng)和(hé)研究(jiū)。但另一方面，我们目(mù)前还无法相对准(zhǔn)确(què)的评估这项技术革命给具体公司(sī)和行业格(gé)局带来的影响(xiǎng)，也(yě)不(bù)能给出大部(bù)分公司一(yī)个相对(duì)清晰的定价，因此我们一季度暂(zàn)时还没有明(míng)显增加(jiā)相(xiāng)关的持仓。后续(xù)我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们(men)持仓较多(duō)的电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到了一些短期因(yīn)素的(de)干扰，投资者的信心出现了波动。投(tóu)资者预期变化导致(zhì)部(bù)分个股(gǔ)出(chū)现(xiàn)了较大回调，目(mù)前行业整体(tǐ)估值水平处于历史较(jiào)低位(wèi)置，而这两个行业未(wèi)来的(de)发展方(fāng)向还(hái)是相(xiāng)对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平(píng)的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一季报(bào)在(zài)一季(jì)报中，姜诚表(biǎo)示，一季度(dù)的市场走势(shì)再次佐证了(le)一(yī)个(gè)道理，即市场是(shì)难以预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现最好的(de)是AI相关(guān)板块，AI或许是科(kē)技发展进程中最(zuì)重要的事件之一(yī)，但要(yào)搞清楚它对(duì)投(tóu)资有哪些影响(xiǎng)却很难。利(lì)润在产业(yè)链(liàn)不同环(huán)节之间(jiān)将如(rú)何分配(pèi)？ 市场当(dāng)前(qián)认(rèn)为的(de)受(shòu)益环节(jié)是否(fǒu)能如愿(yuàn)受益(yì)？它的“智(zhì)能”水平(píng)达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着(zhe)一(yī)道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的(de)基本原(yuán)理告诉我们，价值(zhí)会(huì)随着时间增长，而非随(suí)着利润波动(dòng)。所以(yǐ)在海量(liàng)信息中，我(wǒ)们需要重点关注长期因素，淡化短期因素。人工智能(néng)的发展(zhǎn)是一(yī)个长期因素，我们还(hái)没有(yǒu)足够的把握(wò)去捕捉到它(tā)带来的投(tóu)资机(jī)会，但可以尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽可能好(hǎo)的(de)资产，是我们(men)的投资目标。好(hǎo)资产的标准是(shì)活(huó)得久、 站(zhàn)得牢(láo)、竞争优(yōu)势(shì)维持(chí)得长、平均净资产收益率高，以(yǐ)及在好的公司治(zhì)理加持(chí)下能(néng)够把(bǎ)长(zhǎng)期利润转(zhuǎn)化为诱人分红。所(suǒ)以(yǐ)，我们会一如既(jì)往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代(dài)表作(zuò)中泰(tài)星元价值优选A代表作为例，该基(jī)金在一(yī)季(jì)度减持了中国(guó)建筑、太(tài)阳(yáng)纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美(měi)的集(jí)团，增(zēng)持了工商银(yín)行、建发股(gǔ)份、招(zhāo)商银行、扬农(nóng)化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，自己的(de)组合没有大的(de)变(biàn)化，是因为长(zhǎng)期观点没有大(dà)的变化。对中国经济的长期乐观，结合当前市场提(tí)供的较低(dī)估值水平，让我(wǒ)们可以(yǐ)在热(rè)点不断切换的市场中(zhōng)保持平(píng)和。但投(tóu)资是一(yī)项苦差事，需要随时(shí)准备证伪自己的观点(diǎn)，需(xū)要保持学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言