民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，千帆竞发的意思是什么意思，千帆竞发下一句是什么企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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