5月12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿(yì)私(sī)募景林资(zī)产递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超(chāo)千亿(yì)元人(rén)民币(bì)的对冲(chōng)基金机构，亦是内地(dì)少有的(de)进(jìn)行(xíng)大手笔持有美股的买方机构之一(yī)，景林的动向受到(dào)了市场广泛的关注。

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　　千亿私募(mù)景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓规模小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿(yì)美元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年一季度末(mò)，景林资产在美股市(shì)场持有(yǒu)34家上市公司的(de)股(gǔ)票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总市值中(zhōng)的(de)占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数(shù)据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产(chǎn)一(yī)季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持(chí)仓前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为：拼(pīn)多多(duō)、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上(shàng)季度(dù)对比，景(jǐng)林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续(xù)三(sān)个季度增持拼(pīn)多多。2022年二季(jì)度增持(chí)拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次(cì)猛。拼(pīn)多多(duō)也不负众望，从股(gǔ)价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季(jì)度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而止了，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前(qián)“越跌越(yuè)买”的(de)策略奏效后，或许(xǔ)在股价“掉(diào)头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林新建(jiàn)仓(cāng)的英伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓(cāng)市(shì)值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极(jí)布局(jú)教育(yù)股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产(chǎn)在美股的(de)操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述(shù)两只教(jiào)育(yù)个股股价均处(chù)于(yú)震(zhèn)荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业(yè)来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试(shì)，还包括(kuò)开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等。双减(jiǎn)政策推行(xíng)之后，目前(qián)行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中很(hěn)多公司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累(lèi)的口(kǒu)碑和公信力，品(pǐn)牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业(yè)务基础扎实，原(y容易吸引已婚男人的女人，哪些女人容易吸引已婚男人uán)有的留学等(děng)业务恢(huī)复增(zēng)长(zhǎng)，同时素质教育、直播电容易吸引已婚男人的女人，哪些女人容易吸引已婚男人商(shāng)业务等新业务(wù)成为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时(shí)账上资金(jīn)充(chōng)足(zú)，当时的(de)估值下有足够的安全边际(jì)。在过去几个季(jì)度的财报中，我们看到(dào)了相关(guān)的积极(jí)信(xìn)号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一(yī)提(tí)的(de)是(shì)，高毅资(zī)产对(duì)于教育领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但是(shì)标的选择似乎与景(jǐng)林资(zī)产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会公(gōng)开资(zī)料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去年底减(jiǎn)仓超(chāo)10万(wàn)股，减仓(cāng)比例(lì)接近(jìn)三成(chéng)。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大(dà)举买入(rù)近(jìn)156万股好未来，相(xiāng)比于去(qù)年(nián)底增持(chí)幅度达112％。

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　　但(dàn)斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五(wǔ)一节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估(gū)支(zhī)线也由(yóu)暗转明，晋升市场第(dì)二大主(zhǔ)线。